Страна

Студентов

Анализ инвестиционной поддержки малого бизнеса

Преимущества Новых Форм Лекарственного Сырья, Как Защитить Диссертацию , Диплом Вуза , Методология Интеллектуальной Истории, Ссылка На Диссертацию , Предпринимательство Курсовая Работа , Ипотечное Кредитование Дипломная Работа , Срочно Заказать Отчет По Практике , Контрольная Закупка Смотреть

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО "Красноярский государственный педагогический университет

им.В.П. Астафьева"

Факультет физики

Кафедра естественных наук и информационных технологий







Выпускная квалификационная работа

АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОДДЕРЖКИ МАЛОГО БИЗНЕСА В РОССИИ НА ПРИМЕРЕ ООО "СИЭТ"





Работу выполнил:

К.В. Конюхов

Научный руководитель:

В.П. Малый

Профессор каф. ЕНИТ ФКГПУ,






Красноярск 2013

Оглавление


Введение

Глава 1. Понятия и проблемы малого бизнеса в россии

Понятие "Малого бизнеса" в России

Проблемы становления малого бизнеса в России

Выводы к главе 1

Глава 2. Организация инвестиционной деятельности сущность и основные формы инвестиций

Источники формирования инвестиционных средств предприятия

Внутренние источники формирования инвестиций предприятия

Внешние источники формирования собственных инвестиционных ресурсов предприятия

Инвестиционная деятельность

Разработка инвестиционного проекта

Признаки инвестиционного проекта

Разработка проекта

Инвестиционный рынок

Инвестиционная привлекательность

Инвестиционные институты

Инвестиционная компания

Инвестиционная фирма

Инвестиционные фонды

Паевой инвестиционный фонд

Финансовые пирамиды

Международное инвестирование

Преимущества международных инвестиций

Выводы к главе 2

Глава 3. Формы регулирования инвестиционной деятельности

Основные формы регулирования инвестиционной деятельности

Регулирование финансовых инвестиций

Налоговое регулирование инвестиционной деятельности

Регулирование сфер и объектов инвестирования

Регулирование участия инвестора в приватизации

Экспертиза инвестиционных проектов

Льготное кредитование

Защита инвестиций

Предоставление финансовой помощи

Законодательное регулирование

Выводы к главе 3

Глава 4. Виды инвестирования малого бизнеса на уровнях инвестиционных территорий

Федеральный уровень инвестирования

Федеральные целевые программы РФ

Программы фонда

Краевой уровень инвестирования

Виды предоставляемых инвестиций в зато железногорск

Развитие кредитно-финансовых механизмов и имущественных отношений с субъектами малого предпринимательства

Развитие инфраструктуры поддержки малого предпринимательства

Обучение и переподготовка кадров для малого предпринимательства

Выводы к главе 4

Глава 5. Инвестиции малых бизнесов на примере ООО "СИЭТ"

Особенности МБ в ЗАТО Железногорск

Основные моменты характерные для малого предпринимательства ЗАТО Железногорск

Выводы о состоянии и характере малого бизнеса и предпринимательства в ЗАТО Железногорск

Краткий обзор деятельности ООО "Сиэт"

Проблемы развития ООО "Сиэт"

Анализ инвестиционной деятельности ООО "Сиэт"

Педагогический фрагмент ВКР

Заключение

Список литературы

Приложения


Введение


В настоящее время в экономике России ключевым источником роста эффективности производства, насыщения рынка необходимыми товарами, услугами и повышения уровня жизни населения является развитие малого предпринимательства.

Как убедительно показала мировая практика, именно малые предприятия позволяют в кратчайшие сроки осуществить структурную перестройку экономики, решительный ее поворот к потребностям людей и одновременно сформировать надежную социальную базу реформ - массовый слой предпринимателей-собственников.

Предприятия малого бизнеса являются гибкой и динамичной формой реализации предпринимательской деятельности, позволяющей свободно выразить деловой и творческий потенциал, иметь определенные заработки для достойного образа жизни. Создание сети подобных предприятий способствует обеспечению занятости населения, увеличению на рынке товарной массы и потребительских услуг. Предприятия малого бизнеса порождают здоровую конкуренцию, означающую всестороннее регулирование экономики, включая свободное развитие и многообразие форм собственности, противодействие монополизму крупных фирм. Небольшие размеры малых предприятий, их технологическая, управленческая гибкость позволяют чутко и своевременно отвечать на изменяющуюся конъюнктуру рынка путем быстрого восприятия технических новинок, перестройки номенклатуры и ассортимента продукции. Узкая специализация на определенном сегменте рынка товаров и услуг, отсутствие управленческих иерархий, возможность начать дело с относительно небольшим стартовым капиталом - все эти черты малого бизнеса также являются его достоинствами, повышающими его устойчивость на внутреннем рынке.

малый бизнес инвестирование россия

Однако малый бизнес имеет также и определенные недостатки. Так, относительно небольшой капитал сужает рамки производства, ограничивает возможность применения дополнительных ресурсов. Это ведет также к определенной экономической неустойчивости малых предприятий, способствует их банкротству и разорению.

Также известно, что характерными чертами рыночной экономики являются динамичность экономической среды, постоянное изменение внешних факторов, определяющих политику предприятия, изменение конкурентных цен на продукцию, колебание курсов валют, инфляционное обесценивание средств хозяйствующего субъекта, появление конкурентов, предоставляющих продукцию идентичную или превосходящую по качеству. Для поддержания конкурентоспособности предприятия и его доли рынка сбыта, предприятию постоянно необходимо производить реконструкцию производственных мощностей, обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности.

Для проведения реконструкции старого и покупки нового оборудования предприятию необходимо крупное вложение денег, которое предприятию, чаще всего, недоступно по причине отсутствия свободных денежных средств. Для привлечения необходимых средств, предприятие должно проводить агрессивную инвестиционную политику.

Инвестиции (от лат. investio - одеваю) практически в любом словаре трактуется как вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей.

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. При большом выборе видов инвестиций предприятие постоянно сталкивается с задачей выбора инвестиционного решения. Принятие инвестиционного решения невозможно без учета следующих факторов: вид инвестиции, способы их получения, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения и др.

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Однако весьма существен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Нередко решения принимаются на интуитивной основе, поэтому тема инвестиционной поддержки малого бизнеса в России остается актуальной в настоящее время.

Постановка противоречия

В настоящее время в России идет диверсификация оборонного комплекса (подписан приказ о выводе из эксплуатации реактора АДЭ-2 31 мая 2009 года) в связи с чем высвобождается большое количество высококлассных специалистов которые имеют высшее образование, ученые степени, большой опыт работы в различных сферах, высокий идейный и изобретательский потенциал. Эти люди способны создавать, укреплять и руководить, новыми высокотехнологичными предприятиями не только благодаря своему опыту, но и высокому уровню знания науки и техники которые формировались порой несколько десятков лет.

Но при создании малого бизнеса в России предприниматели сталкиваются с рядом проблем таких как:

·Покупка или аренда земли под капитальное строительство

·Налогообложение

·Регистрация интеллектуальной собственности

·Получение финансирования и др.

Все эти проблемы являются проблемами инвестиционного характера. Поэтому наиболее актуальной остается проблема получения необходимых инвестиций для создания и развития современного производства.

Итак, получаем с одной стороны накоплен большой багаж знаний в науке и техники, навыков в работе и создании новых объектов способных развивать не только экономику страны, но и науку, новые технологии, современное производство.

С другой стороны недостаток финансовых средств и других видов инвестиций тормозит не только становление малого бизнеса в России, но и развитие страны в целом. Данное противоречие породило тему данной ВКР.

ГИПОТЕЗА

Из общего потока информации явствует, что инвестиционные процессы нуждаются в существенном изменении, инвестиционная активность в стране остается на низком уровне, инвестиционная политика развивается в недостаточных темпах и требуются соответствующие организационные, научно-исследовательские и иные мероприятия и действия, способные решить эти проблемы.

В соответствии с выдвинутой гипотезой были поставлены следующие Цели дипломной работы:

1.выявление и анализ основных форм инвестирования малого бизнеса в России и выдача рекомендаций по увеличению эффективности вкладываемых инвестиций;

2.исследование и анализ инвестиционной политики ООО "СИЭТ" и выдача рекомендаций для успешного получения инвестиций и эффективного их использования;

Для достижения поставленных целей требуется реализация следующих ЗАДАЧ

·определить сущность малого бизнеса

·определить сущность инвестиций и основные формы инвестиций

·определить источники формирования инвестиционных средств предприятия

·выявить основные виды инвестиций предоставляемых в России

·изучить организацию инвестиционной деятельности

·изучение инвестиционного рынка

·изучить инвестиционную стратегию ООО "СИЭТ"

·дать рекомендации ООО "СИЭТ"

·создание учебно-методического пособия для студентов и руководителей фирм, в котором будут отображены основные аспекты инвестиционной деятельности.

Объектом исследования в данной работе является ООО "СИЭТ".

Глава 1. Понятия и проблемы малого бизнеса в россии


Понятие "Малого бизнеса" в России


Однозначного определения малого бизнеса нет. Приведем некоторые из существующих определений:

Малый бизнес - это процесс свободного экономического хозяйствования в различных сферах деятельности (кроме запрещенных законодательством) с относительно небольшой долей рынка в рыночном пространстве, с относительно небольшим числом производимых продуктов (технологий, услуг, ноу-хау и т.д.), сравнительно ограниченными ресурсами и мощностями (капитал, оборот, численность персонала и т.д.), осуществляемый в целях удовлетворения потребностей общества в товарах и услугах, получения прибыли, необходимой для саморазвития собственного дела и выполнения финансовых обязательств перед бюджетами всех уровней, налоговыми органами и другими хозяйствующими субъектами. [3]

Малый бизнес - это совокупность микропредприятий и малых предприятий, занимающихся предпринимательской деятельностью. [2]

Малый бизнес - это инициативная и самостоятельная деятельность граждан или их объединений, направленная на получение прибыли и личного дохода, осуществляемая на свой страх и риск и под свою имущественную ответственность в определенных пределах. [1]

Малый бизнес - это предпринимательская деятельность, осуществляемая субъектами рыночной экономики при определенных установленных законами, государственными органами или другими представительными организациями критериях, конституционирующих сущность этого понятия. [4]

Как показывает мировая практика, основным критериальным показателем, на основе которого предприятия различных организационно правовых форм относятся к субъектам малого предпринимательства, является в первую очередь средняя численность работников, занятых за отчетный период на предприятии. В ряде научных работ под малым бизнесом понимается деятельность, осуществляемая небольшой группой лиц, или предприятие, управляемое одним собственником. Как правило, наиболее общими критериями, на основе которых предприятия относятся к малому бизнесу является:

·численность персонала;

·размер уставного капитала;

·величина активов;

·объем оборота (прибыли, дохода).

По данным Мирового банка, общее число показателей, по которым предприятия относятся к субъектам малого бизнеса, превышает 50. Однако наиболее часто применяемыми критериями являются те, что описаны выше. Практически во всех странах определяющим критерием является численность работников за отчетный период.

В российской практике существование малого предпринимательства было разрешено в 1988 г. В этот период к числу малых отнесли государственные предприятия, на которых среднее число ежегодно занятых не превышало 100 чел.

Согласно принятому в 2007 году Государственной Думой РФ закону "О развитии малого и среднего предпринимательства" микропредприятиями признаются компании, с количеством сотрудников не более 15 челок. Малые предприятия - организации с количеством сотрудников от 16 до 100 человек. Компании с количеством работающих граждан от 101 до 250 уже считаются представителями среднего бизнеса. Таким образом, подразумевается, что малый бизнес включает в себя все компании, занимающиеся предпринимательством со штатом работников до 100 человек.

Под субъектами малого бизнеса стали пониматься коммерческие организации, в уставном капитале которых доля участия РФ, субъектов РФ, общественных и религиозных организаций, благотворительных и иных фондов не превышает 25%, доля, принадлежащая одному или нескольким юридическим лицам, не являющимся субъектами малого бизнеса, не превышает 25% и в которых средняя численность работников за отчетный период на превышает предельных уровней:

·в промышленности - 100 человек;

·в строительстве - 100 человек;

·на транспорте - 100 человек;

·в сельском хозяйстве - 60 человек;

·в научно технической сфере - 60 человек;

·в оптовой торговле - 50 человек;

·в розничной торговле и бытовом обслуживании населения - 30 человек;

·в остальных отраслях и при осуществлении других видов деятельности - 50 человек.

Малые предприятия, осуществляющие несколько видов деятельности (многопрофильные), относятся к таковым по критериям того вида деятельности, доля которого является наибольшей. В Федеральном Законе "О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ" установлено, что под субъектами малого бизнеса понимаются также физические лица, занимающиеся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица. Следует понимать что, малые предприятия - это не организационно-правовая форма, термин "малое" характеризует лишь размер предприятия, кроме того "малое предпринимательство" предполагает не просто относительно небольшие размеры предприятия и масштабы хозяйственной деятельности, но и обязательное базирование последней на особо рисковой и инновационной основе, на полной экономической ответственности, на персонифицированных и гибких управлении и организации воспроизводства с целью получения максимального предпринимательского дохода с единицы затраченного капитала.

Проблемы становления малого бизнеса в России


Развитие малого бизнеса сдерживают ряд факторов.

Во-первых, это чисто технические проблемы, связанные с регистрацией предприятия, получением лицензий, открытием банковских счетов, сбором справок и другими административными барьерами.

Во-вторых, нормальное развитие малого бизнеса сдерживает слабая материально-техническая база: нехватка или недопустимость помещений, оборудования, современных технологий, квалифицированных кадров, правовой поддержки, достоверной информации, государственного участия в программах поддержки малого бизнеса.

В-третьих, серьезное влияние на малый бизнес оказывают финансовые проблемы, связанные с легализацией доходов и капитала, уклонением от уплаты налогов, ведением двойной бухгалтерии.

В-четвертых, это проблема получения кредитов для развития бизнеса и обслуживания оборота капитала. Основную роль в финансовой поддержке предпринимательства призвана сыграть налоговая политика. Система налогообложения должна стимулировать повышение технического уровня предприятий, насыщение потребительского рынка, развитие производств, использующих вторичные ресурсы и тем самым способствующих оздоровлению окружающей среды. В регионах с избыточными трудовыми ресурсами целесообразно стимулировать налоговыми льготами развитие предпринимательства, поглощающего свободную рабочую силу. Сегодня фактически идет откровенное подавление малого бизнеса. Падение малых предприятий идет в результате налогообложения, в принципе не позволяющего работать. И что из этого следует? А из этого следует то, что наиболее работоспособная деловая часть идет в основном в теневой оборот. По некоторым оценкам, эффективные предприниматели, как правило, 90% оборота держат в тени. В социальном плане они становятся финансовой основой криминального мира. Ведущую роль в развитии малого предпринимательства предстоит сыграть регионам. Ведь укрепление этого сектора будет способствовать не только росту доходов местного бюджета, но и улучшению социальных условий жизни населения. Финансовая поддержка частного, особенного малого предпринимательства должна стать задачей региональных фондов, учредителями которых наряду с местными органами власти могут выступать все заинтересованные предприятия и организации, расположенные в регионе и за его пределами. [3]

И еще одна проблема. Едва ли не все крупные предприятия страдают от инвестиционного голода; ни государство, ни частные лица явно не торопятся вкладывать капиталы в крупное производство: в одном случае их, как правило, попросту нет (государство), в другом - это на сегодня явно невыгодно или, во всяком случае, проблематично (частные лица). Видимо, дело бы обстояло иначе, если бы удалось действительно активизировать малый бизнес. Он не требует особо больших вложений капитала, как правило, обеспечивает высокую скорость его оборота и дает очень верные шансы на неплохую прибыль. Все это привлекло бы частных вкладчиков, включая и мелких, ищущих для своих очень скромных сбережений укрытия от инфляции. Результатом стало бы заметное ослабление инвестиционного голода при большом наполнении налогами доходной части госбюджета. В конечном счете это бы существенно расширило и возможности государства в области капиталовложений.

В результате сектор малого предпринимательства может способствовать обеспечению в определенной степени экономической и политической стабильности в обществе. В странах, где малые и средние фирмы развиваются десятилетиями, эта сфера экономики устойчиво создает до 50-60% ВВП. По данным экспертов, в мире малым бизнесом занято более 50 % населения.

Весьма существенными препятствиями на пути становления и развития малых предприятий в России являются нехватка квалифицированных кадров, отсутствие надлежащей системы материально-технического снабжения, условий для внешнеэкономической деятельности.

Надо помнить, что так называемая малая экономика - важный сектор полноценного рынка. Без малого бизнеса невозможно становление цивилизованной рыночной экономики.


Выводы к главе 1


После старта численность персонала ООО "СИЭТ" составит 40 человек, что позволяет отнести данное предприятие к субъекту малого бизнеса. В процессе создания фирмы руководство компании сталкивается практически со всеми перечисленными выше проблемами (более подробно о которых будет сказано далее) большинство, из которых удается решить собственными силами. Но существует и ряд проблем, которые средствами предприятия решить не удается, большинство из этих проблем носят инвестиционный характер. Поэтому далее в нашей работе речь пойдет непосредственно об инвестициях.

Глава 2. Организация инвестиционной деятельности сущность и основные формы инвестиций


Термин инвестиции происходит от латинского слова "invest", что означает "вкладывать". [1]

Инвестиции, согласно действующему российскому законодательству, - денежные средства, ценные бумаги, целевые банковские вклады, кредиты, технологии, машины, лицензии, другие имущественные права и интеллектуальные ценности, выгодно вкладываемые предпринимателями и бизнесменами в дело для получения полезного социально-экономического эффекта.

Каждой фирме (компании) в процессе её функционирования требуются определённые финансовые средства на замену и обновление основных фондов, наращивание имеющегося потенциала, увеличение мощностей, диверсификацию и расширение масштабов производства, проведение определённых организационно-технических мероприятий с целью совершенствования хозяйственной деятельности и улучшения её конечных результатов. Финансовые вложения в приобретение, строительство, восстановление, реконструкцию, модернизацию и расширение хозяйствующих объектов принято называть инвестициями. [8]

Инвестиции различаются между собой по нескольким признакам:


Схема 1. Классификация инвестиций


Реальные инвестиции - вложения денег в реальные материальные и нематериальные активы (основной и оборотный капитал, интеллектуальную собственность).

Портфельные инвестиции - вложения денег в различные финансовые инструменты (ценные бумаги, банковские депозиты, валюту, драгоценные металлы и камни).

Прямые инвестиции - непосредственно участие самого инвестора в выборе объекта инвестирования для вложения средств.

Косвенные инвестиции - когда вложение средств опосредствуется другими лицами (инвестиционными фирмами и компаниями, паевыми инвестиционными фондами, другими финансовыми учреждениями).

Краткосрочные инвестиции - вложения капитала на отрезок времени менее 1 года.

Среднесрочные инвестиции - вложения капитала на период от 1 до 5 лет.

Долгосрочные инвестиции - вложения капитала на срок свыше 5 лет.

Частные инвестиции - вложения средств, осуществляемые гражданами и частными организациями (фирмами и компаниями).

Государственные инвестиции - вложения, которые производятся центральными и местными органами власти и управления за счёт бюджетных, внебюджетных и заёмных средств, а также унитарными предприятиями, учреждениями и организациями путём мобилизации собственных финансовых источников.

Смешанные инвестиции - долевое вложение средств при участии государства, регионов, муниципальных образований, а также юридических и физических лиц.

Иностранные инвестиции - вложения, осуществляемые иностранными государствами, физическими и юридическими лицами.

Совместные инвестиции - вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

Внутренние инвестиции - вложения средств в объекты инвестирования, расположенные в границах той или иной территории (страны,.

Внешние инвестиции - вложения средств в объекты инвестирования за рубежом.

Валовые инвестиции - общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей.

Чистые инвестиции - вся сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений.

Инвестирование в наиболее широком употреблении представляет собой эффективное вложение капитала в ту или иную сферу хозяйственной деятельности.

Финансирование и инвестирование взаимосвязанные, но неидентичные категории. Если под финансированием подразумевается формирование и предоставление финансовых ресурсов для создания имущества, то под инвестированием - их использование и превращение в капитал.

Следует отличать понятия "инвестиции" и "капитальные вложения". Если капитальные затраты обычно предполагают создание новых и восстановление изношенных основных фондов (зданий, сооружений, оборудования, транспорта и др.), то инвестиции предусматривают вложение средств также в оборотные активы, различные финансовые инструменты, интеллектуальную собственность. Отсюда, "капитальные вложения" более обоснованно рассматривать как составную часть или форму "инвестиций". [7]

Главная задача инвестиционной политики на любом уровне - формирование благоприятного климата или соответствующей среды, которые способствуют всемерному повышению экономического интереса и активности инвесторов при вложении средств в экономику.

Инвестиционные ресурсы их классификация

Инвестиционные ресурсы - денежные средства, ценности, запасы, возможности осуществления инвестиционной деятельности.

Инвестиционные ресурсы можно классифицировать по определённым признакам:

Классификация инвестиционных ресурсов

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕСУРСЫ¯¯¯¯¯По видамПо источникам формированияПо способам предоставленияПо направлениям использованияПо формам возвратности¯¯¯¯¯природныесредства бюджетовНа конкурсной основеинновационные проектына возвратной основематериальныесобственные средства субъектов хозяйствованиягосударственный (муниципальный) заказфинансовыепо програ-альному назначениюна частично возвратной основе нематериальные активыприоритетные сферы (отрасли) средства других учреждений и организацийценные бумагицелевые программыбезвозмездноденежные средства населениярегиональные программы социально-экономического развитиякредиты банковсредства иностранных физических и юридических лицкредиты международных финансовых организацийСхема 2.


Источники формирования инвестиционных средств предприятия


Источники финансирования реальных инвестиций тесно связаны с финансово-кредитным механизмом инвестиционной сферы, где происходит их практическая реализация.

Классической формой самофинансирования инвестиций в индустриальных странах с развитой рыночной экономикой являются собственные средства корпораций в виде нераспределенной прибыли и амортизации, которые дополняются определенной долей эмиссии (выпуска) ценных бумаг (акций и облигаций) и кредита, полученного с рынка ссудного капитала (Схема 3).


Схема 3. Источники финансирования инвестиций предприятий


Следовательно, капиталовложения в основные средства финансируются за счет:

собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвесторов (чистой прибыли; амортизационных отчислений; сбережений граждан и юридических лиц; средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от стихийных бедствий, аварий и т.д.);

заемных финансовых средств инвесторов (банковских кредитов, облигационных займов и др.);

привлеченных финансовых средств инвесторов (средств, полученных от эмиссии акций, паевых и иных взносов физических и юридических лиц в уставный капитал);

денежных средств, централизованных добровольными союзами (объединениями) предприятий и финансово-промышленными группами;

средств федерального бюджета, предоставляемых на безвозмездной и возмездной основах; средств внебюджетных фондов

средств иностранных инвесторов.

Финансирование капитальных вложений может осуществляться как за счет одного, так и нескольких источников. [21]


Внутренние источники формирования инвестиций предприятия


Основные формы привлечения собственных инвестиционных ресурсов предприятия, за счет внутренних источников, представлены на схеме 3.1

Среди представленных на рисунке видов внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов предприятия главенствующая роль принадлежит реинвестируемой части чистой прибыли.


Схема 3.1 Основные виды внутренних источников формирования собственных инвестиционных ресурсов предприятия


Именно этот источник формирования инвестиционных ресурсов обеспечивает приоритетное направление возрастания рыночной стоимости предприятия. В формировании конкретной суммы средств, привлекаемых за счет этого источника, большую роль играет дивидендная политика предприятия (политика распределения его чистой прибыли). Инвестиционные ресурсы, формируемые за счет этого источника, имеют наиболее универсальный характер использования - они могут быть направлены на удовлетворение любых видов инвестиционных потребностей предприятия.

Вторым по значению внутренним источником формирования собственных инвестиционных ресурсов являются амортизационные отчисления. Этот источник отличается наиболее стабильным формированием средств, направляемых на инвестиционные цели. Вместе с тем, целевая направленность этого источника носит узкий характер - формируемая за счет амортизационных отчислений сумма инвестиционных ресурсов направляется в основном на реновацию действующих основных средств и нематериальных активов. Размер этого источника формирования собственных инвестиционных ресурсов зависит от объема используемых предприятием амортизируемых внеоборотных активов и принятой им амортизационной политики (выбранных методов амортизации).

Кроме прибыли и амортизации, к собственным источникам финансирования принято относить мобилизацию внутренних ресурсов (МВР). К ним относятся средства от реализации выбывающего оборудования, ненужных материалов, инструмента, инвентаря, ликвидации временных зданий и сооружений, реализации попутно добываемых полезных ископаемых (за вычетом затрат по их реализации).


Внешние источники формирования собственных инвестиционных ресурсов предприятия


Основные виды внешних источников формирования собственных инвестиционных ресурсов приведены на Схеме 3.2

Характеризуя состав приведенных источников, следует отметить, что в литературе они обычно характеризуются термином "привлеченные инвестиционные ресурсы". Это связано с тем, что в отличие от внутренних источников до момента их поступления на предприятие они не носят титула его собственности и требуют от предприятия определенных усилий и затрат по их привлечению. Однако по мере их поступления они входят в состав собственного капитала предприятия и в дальнейшем использовании характеризуются соответственно как собственные инвестиционные ресурсы.

Среди перечисленных видов этих источников формирования инвестиционных ресурсов наибольшую роль играют эмиссия акций (для акционерных обществ) или привлечение дополнительного паевого капитала (для других видов обществ). Безвозвратные ассигнования из бюджетов используются для финансирования инвестиционной деятельности преимущественно государственных предприятий.

Акционирование как метод финансирования инвестиций обычно используется для реализации крупномасштабных проектов при отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности.


Схема 3.2 Основные виды внешних источников формирования собственных инвестиционных ресурсов


Источники формирования заёмных инвестиционных ресурсов предприятия

Основные виды источников формирования заемных инвестиционных ресурсов представлены на схеме 3.3 Кредитное финансирование обычно выступает в двух формах: в виде получения долгосрочных банковских ссуд на реализацию конкретных проектов и облигационных займов.

Важным источником финансирования является кредит, предоставляемый инвесторам, независимо от формы собственности, для осуществления реальных инвестиций. Как правило, это долгосрочный (на срок более 1 года) кредит. Такой кредит может предоставляться коммерческими банками на договорных началах, государством (национальный кредит) из средств госбюджета и Национальным банком за счет центральных кредитных ресурсов, коммерческого кредита, ипотечных ссуд, лизинговых операций.


Схема 3.3 Основные виды источников формирования заемных инвестиционных ресурсов

Основой взаимоотношений инвестора и банка (другого кредитодателя) является кредитный договор, где обусловливается размер предоставляемого кредита, его обеспеченность, гарантии возврата, сроки его использования и способы погашения, процентные ставки за пользование, имущественная ответственность сторон.

Заключению кредитного договора предшествует представление заемщиком ряда документов, в которых обосновывается потребность в кредите под инвестиционный проект. Обычно потребность в кредите определяется как разность между общим объемом инвестиций и собственными и привлеченными ресурсами. Но возможно и полное финансовое обеспечение проекта за счет кредита. Предоставлению кредита предшествует оценка банком кредитоспособности заемщика либо самостоятельно, либо, по его поручению, аудиторской фирмой.

Лизинг является одним из перспективных методов привлечения заемных средств. Он рассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредита, предоставляемого лизинговой компанией (банком) лизингополучателю в натуральной форме и погашаемого в рассрочку. Данный метод позволяет предприятию-лизингополучателю быстро приобретать необходимое ему оборудование, не отвлекая единовременно из своего оборота значительные финансовые ресурсы.

Селенг представляет собой специфическую форму обязательства, состоящую в передаче собственником (юридическим лицом или гражданином) прав на пользование и распоряжение его имуществом на срок за определенную плату. В качестве такого имущества могут выступать как внеоборотные активы (здания, сооружения, оборудование), так и оборотные активы (денежные средства, ценные бумаги и др.). При этом собственник остается владельцем переданного в наем имущества и может по первому требованию возвратить его. Селенг-компания привлекает и свободно использует по своему усмотрению имущество и отдельные имущественные права юридических лиц и граждан.

С помощью селенга оказывается финансовая помощь компаниям, испытывающим острый дефицит в различных видах ресурсов, включая и денежные средства. Поэтому в зарубежной практике селенг превратился в один из важных методов финансирования инвестиций в различных сферах предпринимательской деятельности.

Смешанное финансирование основано на различных комбинациях указанных методов и может быть реализовано во всех формах инвестирования.


Инвестиционная деятельность


Инвестиционная деятельность - совокупность осуществляемых действий по разумному вложению средств в эффективные программы и проекты, способные принести достаточную выгоду.

Основные аспекты инвестиционной деятельности показаны далее:


инвестиционная информацияинвестиционная активностьисточники инвестицийинвесторыИнвестиционный проектобъекты инвестицийинвестиционная территорияинвестиционная культураинвестиционные ресурсыСхема 4. Компоненты инвестиционной деятельности


Стержневым или центральным звеном осуществления инвестиционной деятельности является разработанный проект или соответствующая программа вложения средств.

Инвестиционная информация - все материалы и исходные данные, по которым отыскиваются и изучаются источники инвестиций, привлекаются инвесторы, формируются необходимые ресурсы, определяется заказчик, выбирается исполнитель инвестиционного проекта.

Инвестиционная активность - базирующаяся на предприимчивости и коммерческом расчёте многогранная, инициативная, наступательно построенная деятельность в сфере инвестиций, предполагающая эффективное взаимодействие всех элементов инвестиционного процесса с целью успешного осуществления разработанных проектов и достижения намеченного социально-экономического эффекта.

Источники инвестиций - где можно найти денежные средства и другие ресурсы для реализации разработанных программ и проектов.

Потенциально источниками инвестирования являются государство, органы местного самоуправления, юридические и физические лица, в т. ч. иностранные, кто имеет специально выделяемые или временно свободные денежные средства в кругообороте капитала, определённые накопления и сбережения, а также резервные и страховые фонды и могут их куда-то с выгодой вкладывать.

Инвестор - субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий вложение средств в тот или иной объект. В принципе любой орган власти и управления, субъект хозяйствования и гражданин являются потенциальными инвесторами и объективно вынуждены рано или поздно, в той или иной форме заниматься инвестированием.

Инвестиционный объект - основной и оборотный капитал во всех сферах экономики, недвижимое и движимое имущество, интеллектуальные ценности, на разработку, освоение, внедрение и обновление которых направляются средства в рамках реализации инвестиционных программ и проектов.

Объектами инвестиционной деятельности обычно выступают: вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства, научно-техническая продукция, товары и оказываемые услуги, различные объекты собственности, имущественные права и интеллектуальные наработки.

Инвестиционная территория - местность (страна, регион, район, город, небольшое поселение), в административных границах которой производится разработка, внедрение, освоение и реализация инвестиционных программ и проектов.

Инвестиционная культура - совокупность цивилизованных способов, методов и приёмов организации инвестиционного процесса, включая грамотное обоснование проекта, выбор оптимальных управленческих решений и инновационных подходов, установление взаимоотношений между субъектами инвестиционной деятельности на основе правовых и социально-нравственных ценностей для получения максимальной эффективности вкладываемых средств.

Организация инвестиционной деятельности - комплекс мероприятий, направленных на создание, принятие и эффективную реализацию разработанных инвестиционных программ и проектов в установленные сроки с меньшими затратами ресурсов.

Несмотря на различное целевое назначение и содержание программ и проектов вложения средств в наиболее общем виде организация инвестиционного процесса выглядит примерно так:


Схема 5. Организация инвестиционного процесса


Обоснованная и рациональная организация инвестиционного процесса предполагает эффективную реализацию разработанных программ и проектов с учётом всего комплекса факторов, способствующих развитию инвестиционной деятельности. [23]


Разработка инвестиционного проекта


Инвестиционный проект - совокупность технико-экономических решений и организационно-финансовых мероприятий по реализации средств и воплощению их в инвестиционный объект в форме осуществления научно-исследовательских, опытно-конструкторских, строительно-монтажных, испытательных, пуско-наладочных, приёмо-сдаточных, организационно-правовых, рекламно-оформительских и информационных работ и услуг в целях достижения желаемой социально-экономической эффективности.

Инвестиционные проекты могут носить глобальный мировой, межгосударственный, государственный, региональный и муниципальный характер. [15]


Признаки инвестиционного проекта


Существует четыре признака, характеризующих конкретный инвестиционный проект:

·направленность на достижение цели;

·координированное выполнение взаимосвязанных действий;

·ограниченная протяжённость во времени;

·оригинальность (уникальность).

Жизненный цикл инвестиционного проекта включает такие стадии:

.формулировку проекта;

2.анализ проекта;

.разработку проекта;

.реализацию проекта;

.оценку полученных результатов.

Формулировка проекта - то, с чего начинается любой инвестиционный проект.

В начале жизненного пути проекта рассматриваются:

·инвестиционный замысел (идея);

·осуществляемый подход (инновационный, патентный и др.);

·соответствие предлагаемого технико-технологического решения сертификационным требованиям;

·предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными, местными интересами и отраслевыми приоритетами;

·отбор реципиента, способного реализовать проект;

·подготовка информационного меморандума реципиента. [12]

Проектный анализ

Проектный анализ - методология комплексной оценки достоинств и недостатков проектов, альтернативных путей использования ресурсов с учётом их макро - и микроэкономических последствий.

Проектный анализ осуществляется по таким важнейшим направлениям:


ТехническийЭкономическийОрганизационныйАнализ инвестиционного проектаСоциальныйФинансовыйЭкологическийСхема 6. Виды проектного анализа


Технический анализ - исследование предполагаемого местоположения и масштаба объекта, типов используемых технологических процессов, материалов, оборудования и оснастки; графика работ, наличие капитала и рабочей силы, необходимой инфраструктуры, методов реализации, эксплуатации и обслуживания инвестиционного проекта.

Экономический анализ - определение ценности инвестиционного проекта с точки зрения получаемого эффекта и произведённых затрат, т.е. его эффективности применительно к национальным, региональным и местным интересам.

Организационный анализ - выявление компетентности и способности административного персонала успешно решать все задачи по реализации инвестиционного проекта.

Социальный анализ - установление воздействия инвестиционного проекта на изменение общественных отношений и развитие социальной сферы, психологическую обстановку и поведение людей.

Финансовый анализ - обоснование достаточности инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционного проекта в установленные сроки, подготовка ориентировочного баланса доходов и расходов, получаемых в итоге прибылей и убытков.

Экологический анализ - рассмотрение существующих природных условий и потенциального влияния инвестиционного проекта на окружающую среду, прогнозирование возможных экологических последствий.

Только такой, многосторонний и детальный анализ создаёт предпосылки для объективной оценки рассматриваемого инвестиционного проекта в целом. [20]


Разработка проекта


Разработка проекта - осуществление научно-исследовательских разработок и конструкторско-технологических работ, подготовка необходимой документации и тендерных торгов, проведение переговоров с потенциальными инвесторами, определение изготовителей и поставщиков продукции.

Современные инвестиционные проекты становятся более сложными и ёмкими по затратам, отличаются своей направленностью на создание и освоение самых совершенных технологий, производство конкурентоспособных на мировом уровне товаров и услуг.

При разработке инвестиционных проектов надо руководствоваться рядом правил, позволяющих учитывать действующие факторы и создавать реальную обоснованность проекта. К ним относятся:

.обязательное моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств;

2.учёт результатов анализа рынка, финансового состояния подрядчика (субподрядчика), степени доверия к руководителям проекта;

.приведение предстоящих расходов и доходов к условиям их соразмерности по экономической ценности в начальном периоде;

.оценка инфляции, возможных задержек платежей и других факторов изменения стоимости вкладываемых средств;

.выявление неопределённости и рисков, связанных с осуществлением проекта.

Реализация проекта - выполнение проектно-изыскательских, строительно-монтажных и наладочных работ, обучение персонала, заключение контрактов на поставку сырья и материалов, комплектующих изделий и энергоносителей, производство опытного образца, выпуск опытной партии и серии, испытание изделий, эксплуатация и мониторинг инвестируемого объекта.

Оценка инвестиционных проектов может быть представлена наглядно следующим образом:


Оценка инвестиционных проектовФинансоваяЭкономическаяотчёт о прибылях и убытках данные о движении денежных средствбухгал- терский балансматериалы статистической отчётностиметоды дисконтированиякоэффициенты финансовой устойчивости и состоятельностинорма прибылисрок окупаемоститекущие затратыСхема 7. Критерии оценки инвестиционного проекта


Бизнес-план - документ установленной формы, который служит технико-экономическим обоснованием для претворения в жизнь того или иного инвестиционного проекта. (Приложение 1)

Инвестиционный рынок


Инвестиционная деятельность неразрывно связана с оценкой состояния и прогнозированием развития рынка инвестиций.

Рынок - механизм соединения производителя и потребителя, которые вступают во взаимные контакты и совершают обменные сделки.

Инвестиционный рынок - совокупность экономических отношений между продавцами и покупателями объектов инвестирования во всех его формах. Основными элементами инвестиционного рынка служат: спрос, предложение и цена. Главной движущей силой развития инвестиционного рынка является конкуренция. К субъектам инвестиционного рынка относятся: государство, территории, хозяйственные предприятия, учреждения и организации, внеэкономические учреждения, домашние хозяйства. Цивилизованный инвестиционный рынок выводит страну на материальное благополучие, вовлекает в кругооборот максимальное количество предпринимательского капитала, предусматривает наличие достаточного объёма платежеспособного спроса на объекты инвестирования и множество возможностей эффективно вкладывать свои деньги.

В состав инвестиционного рынка входят:


Инвестиционный рынокРынок объектов реального инвестированияРынок инструментов финансового инвестирования¯¯¯¯¯¯капиталовло-женияобъекты приватизациинедвижимостьпрочие объекты инвестированияфондовый денежный Схема 8. Состав инвестиционного рынка


Прямые капитальные вложения были и остаются наиболее значимым сегментом инвестиционного рынка. Формой инвестирования здесь являются капиталовложения в новое строительство, расширение, модернизацию и техническое перевооружение хозяйствующих объектов.

Объекты приватизации - те, которые продаются на аукционах, по конкурсу или полностью выкупаются трудовыми коллективами.

Недвижимость - самостоятельный элемент инвестиционного рынка. Уже сейчас на рынке недвижимости осуществляется ощутимый объём операций по купле-продаже зданий, помещений, сооружений, квартир, офисов, дач и т.п. В перспективе этот рынок резко расширится за счёт включения в оборот земельных участков.

Прочие объекты реального инвестирования - различные предметы коллекционирования (художественные произведения, антиквариат, нумизматические ценности и т.д.), драгоценные металлы и камни.

Объекты фондового рынка - ценные бумаги (облигации, акции, опционы, фьючерсы и пр.).

Объекты денежного рынка - депозитные вклады (срочные и до востребования), свободно конвертируемая валюта (доллары, евро и др.).

Степень активности инвестиционного рынка определяется путём изучения рыночной конъюнктуры. [9]

Рыночная конъюнктура

Рыночная конъюнктура - форма проявления на инвестиционном рынке факторов и условий, определяющих соотношение спроса, предложения и цен на объекты инвестирования. Конъюнктура инвестиционного рынка характеризуется четырьмя стадиями:


График 1. Изменение конъюнктуры инвестиционного рынка


Подъём - повышение активности инвестиционного рынка в связи с оживлением экономики в целом. Проявление подъёма конъюнктуры характеризуется ростом объёма спроса и цен на объекты инвестирования, усилением конкуренции среди инвестиционных посредников.

Бум - резкое увеличение спроса на объекты и товары инвестирования, которых катастрофически не хватает. Одновременно конъюнктурный бум сопровождается повышением доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

Ослабление - снижение инвестиционной активности из-за сокращения производства. На этой стадии происходит насыщение спроса и падение цен на объекты инвестирования, уменьшаются доходы инвесторов и инвестиционных посредников.

Спад - наиболее неблагоприятный с позиций инвестирования период функционирования рынка. Инвестиционная деятельность здесь становится убыточной, а доходы инвесторов и инвестиционных посредников доходят до минимума. [11]

Инвестиционная привлекательность


Инвестиционная привлекательность - интегральная характеристика, достаточная социально-экономическая, организационно-правовая, нравственно-психологическая и общественно-политическая заинтересованность субъекта инвестиционной деятельности вкладывать свои средства в тот или иной объект.

Инвестиционная привлекательность страны определяется состоянием сложившегося инвестиционного климата, позитивно или негативно влияющего на инвесторов. Благоприятный инвестиционный климат внутри страны устанавливается при доверительном отношении юридических и физических лиц к государству, а за рубежом оценивается рейтингом, определяемым международными агентствами с помощью специальных методик расчёта, учитывающих существующий потенциал развития и возможные риски для инвесторов.

На инвестиционный климат страны оказывают влияние:

.политическая стабильность;

2.развитость рыночных отношений;

.законодательная база;

.природные ресурсы;

.квалификация персонала;

.цена рабочей силы;

.ёмкость внутреннего рынка.

По существующим критериям в настоящее время Россия стратегически относится к государствам со средним уровнем достигнутого экономического развития и умеренными инвестиционными рисками.

Инвестиционная привлекательность отраслей - общая характеристика отраслей экономики с позиций перспективности развития, доходности инвестиций и уровня инвестиционных рисков.

В ходе анализа инвестиционной привлекательности отдельных отраслей необходимо учитывать их жизненный цикл:


Граф. 2. Стадии жизненного цикла отрасли


Рождение - разработка и внедрение на рынок принципиально новых товаров, потребности в которых вызывают строительство новых предприятий. Этот период жизненного цикла отрасли характеризуется значительными объёмами инвестирования без какой-либо прибыли и выплаты дивидендов по акциям.

Рост - признание потребителями новых видов инвестиционных товаров, увеличение спроса на них, существенный рост числа фирм и компаний. На этой стадии инвестирование осуществляется высокими темпами, а дивиденды выплачиваются преимущественно дополнительными акциями.

Расширение - время стабильного роста количества фирм и компаний в отрасли. На этой фазе продолжается новое строительство, но уже основной объём инвестиций направляется в расширение имеющихся хозяйственных объектов. Дивидендная политика строится на дроблении выпущенных акций и частично наличными деньгами.

Зрелость - период максимального объёма спроса на товары данной отрасли, совершенствования качественных характеристик выпускаемой продукции. Основной объём инвестиций в этом случае направляется на модернизацию оборудования и техническое перевооружение фирм (компаний). Дивидендная политика на этой стадии предполагает выплаты дивидендов в больших размерах наличными деньгами.

Спад - период резкого уменьшения спроса на товары данной отрасли в связи с появлением инновационных разработок и выходом на рынок аналогичных качественно новых товаров уже других отраслей. Такая фаза наиболее характерна для отраслей и товаров, подверженных значительному влиянию научно-технического прогресса. При этом дивидендные выплаты существенно сокращаются.

Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей экономики осуществляется по трём группам показателей:

а) степени перспективности развития;

б) уровню прибыльности;

в) характеру присущих отрасли инвестиционных рисков.

Каждая из отраслей экономики должна иметь свой приоритет с точки зрения вложения средств, с учётом которого и должна строиться эффективная инвестиционная политика государства по их поддержке и развитию.

Наибольший интерес у зарубежных инвесторов в России сейчас вызывают следующие отрасли:

.нефтяная;

2.газовая;

.электроэнергетическая;

.алюминиевая;

.связь;

.пароходство;

.цементная;

.горнодобывающая;

.химическая;

.пищевая.

В условиях проводимых в России реформ смена стадий жизненного цикла различных отраслей тесно связана с реструктуризацией экономики - резким снижением доли добывающей промышленности и существенным возрастанием числа современных перерабатывающих производств и обслуживающих предприятий.

Структурная перестройка отраслей должна обеспечить их эффективное функционирование, конкурентоспособность и вхождение на правах равноправных партнёров в мировое (общеевропейское) разделение труда.

Инвестиционная привлекательность фирм (компаний) - характеристика потенциальных объектов предстоящего инвестирования в плане перспективности развития, объёма производства и возможностей сбыта товаров и оказания услуг, рационального использования активов и их ликвидности, состояния платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализ инвестиционной привлекательности фирм (компаний), прежде всего, предполагает выявление стадии её жизненного цикла:


График 3. Стадии жизненного цикла фирмы (компании)


В инвестиционном плане привлекательными считаются фирмы (компании), находящиеся в процессе роста, т.е. на первых четырёх стадиях своего развития. На стадии "окончательная зрелость" инвестирование целесообразно только в том случае, если продукция предприятия имеет достаточно высокие маркетинговые перспективы, а объём инвестиций в техническое перевооружение относительно небольшой при малом сроке окупаемости вложенных средств. Фаза "старение" вообще не предусматривает инвестирования, за исключением случаев широкой диверсификации товаров и услуг, т.е. когда стоит вопрос о радикальном перепрофилировании производства. Только так может быть достигнута некоторая экономия инвестиционных ресурсов по сравнению с новым строительством. [14]

финансовый анализ

Одновременно с выявлением стадии жизненного цикла фирмы (компании) проводится тщательный финансовый анализ её деятельности по следующим направлениям:


Схема 9. Основные направления финансового анализа предприятия


Общий финансовый анализ включает в себя рассмотрение динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов. Он может быть вертикальным и горизонтальным.

Финансовая устойчивость - стабильность состояния фирмы (компании) в долгосрочной перспективе, определяемая высокой долей собственного капитала в общей сумме источников финансовых средств. При этом собственных средств должно хватать для покрытия текущих расходов и создания необходимых запасов.

Ликвидность - способность активов фирмы (компании) использоваться в качестве непосредственных средств платежа или быть готовыми к быстрому превращению в денежную форму с минимальными потерями.

Деловая активность - оборачиваемость активов фирмы (компании). Она характеризуется числом оборотов или продолжительностью одного оборота различного вида активов.

Доходность - выгодность (прибыльность) осуществляемой фирмой (компанией) деятельности, которая определяется отношением суммы прибыли (балансовой или чистой) к какому-либо показателю деятельности и проявляется в виде рентабельности.

Самофинансирование - обеспечение фирмой (компанией) непрерывного кругооборота денежных средств за счёт собственных источников: прибыли и амортизационных отчислений.

В целом оценка финансового состояния предприятия производится по конечным результатам проведённого анализа с использованием совокупности частных и единичных показателей деятельности:

Платежеспособное предприятие может платить по всем своим денежным обязательствам в установленные сроки. Оно привлекательно с точки зрения инвестирования.

Неплатежеспособное предприятие, которое не выполняет свои денежные обязательства в установленные сроки, может быть признано Арбитражным судом несостоятельным, и по закону должно проходить соответствующие процедуры банкротства:

·наблюдение;

·досудебную санацию;

·мировое соглашение;

·внешнее управление имуществом;

·конкурсное производство с продажей имущества.

Несостоятельные предприятия представляют какой-то интерес у инвесторов, но больше с позиций приобретения у них реализуемого имущества. [20]


Инвестиционные институты


Инвестиционные институты представлены хозяйствующими субъектами (или физическими лицами), которые осуществляют деятельность на рынке ценных бумаг как исключительную, т.е. не допускается ее совмещение с другими видами деятельности. К инвестиционным институтам относят определенные виды специальных финансово-кредитных институтов (инвестиционные банки первого вида, инвестиционные компании и фонды), а также фондовые биржи, инвестиционных брокеров, дилеров, консультантов и др.

Любая предпринимательская деятельность предполагает наличие на рынке множества посредников, в том числе и в сфере инвестиций.

Посредники - лица, которые связывают желающих заключить ту или иную сделку.

Посредники в инвестировании нужны для повышения эффективности вложения средств в экономику.

Бесспорно, что посредники не всегда себя оправдывают и прежде, чем их привлекать, надо всё посчитать, обосновать и подумать, а не лучше ли осуществить прямые инвестиции и всё сделать самим.

Вознаграждения посредников носят договорной характер в виде вознаграждения (комиссии), но должны покрывать осуществляемые затраты (на исследование рынка, рекламу, организацию процесса инвестирования) и приносить нормальную прибыль на вложенный капитал.

В качестве посредников при вложении средств в экономику выступают: инвестиционные компании и фирмы, а также фонды. [7]


Инвестиционная компания


Инвестиционная компания - совокупность фирм и фондов, занятых вложением средств в экономику.

Инвестиционные компании обычно работают на первичном рынке ценных бумаг и фондовых биржах.

Деятельность инвестиционной компании заключается в организации выпуска ценных бумаг и выдаче гарантий по их размещению в пользу третьих лиц, во вложении денег в ценные бумаги, в купле-продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счёт, в том числе путём котировки ценных бумаг.

Инвестиционные компании формируют свои ресурсы только за счёт собственных средств (учредителей), путём эмиссии собственных ценных бумаг, реализуемых юридическим лицам.

Инвестиционным компаниям запрещается формировать свои привлечённые ресурсы за счёт средств населения.


Инвестиционная фирма


Инвестиционная фирма - посредник при вложении средств в экономику юридическими и физическими лицами.

Инвестиционные фирмы привлекают на добровольной основе временно свободные денежные средства субъектов хозяйствования и граждан, а затем направляют их от своего имени в наиболее прибыльные реальные проекты и финансовые инструменты.


Инвестиционные фонды


Инвестиционные фонды - коллективные институты, работающие с мелкими акционерами.

Инвестиционные фонды всю полученную прибыль должны распределять среди акционеров.

Эти фонды не имеют собственных органов управления, а привлекают менеджеров со стороны, которые работают по контракту.

В России инвестиционные фонды создаются в виде акционерных обществ открытого и закрытого типов.

В начале функционирования российские инвестиционные фонды работали с приватизационными чеками (ваучерами).

В дальнейшем, после прекращения действия приватизационных чеков, эти фонды несколько изменили свои функции и превратились в паевые инвестиционные фонды.


Паевой инвестиционный фонд


Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - важное звено национальной системы инвестиций, обеспечивающее всем желающим доступ к наиболее доходным инструментам финансового рынка.

Инвестиционный пай является пакетом именных акций, удостоверяющих право собственности и позволяющих инвестору получать определённый доход на дату выкупа.

Паевые инвестиционные фонды могут быть открытыми и интервальными.

В открытом фонде паи могут свободно продаваться, а управляющая компания обязана осуществлять их выкуп по требованию инвестора в установленные сроки, но не свыше 15 рабочих дней момента предъявления требования собственником.

В интервальном фонде паи могут продаваться через согласованное с инвестором время с разрешения правления, а управляющая компания обязана осуществлять их выкуп по требованию инвестора в установленные сроки, но не реже одного раза в год.

У паевых инвестиционных фондов есть все возможности для диверсификации портфеля инвестиций. Они вправе осуществлять вложения в акции, ценные бумаги государства, банковские сертификаты, недвижимость производственного и потребительского назначения.


Финансовые пирамиды


Финансовые пирамиды - специфический вид инвестиционных институтов, строящих свою деятельность на интенсивности притока и оттока денег клиентов.

Финансовые пирамиды не преследуют главной цели - эффективно вкладывать средства, как все другие инвестиционные институты, а стараются действовать в обход законодательства, пользуясь его несовершенством при попустительстве властей.

Негативные разрушительные последствия деятельности финансовых пирамид - подрыв доверия людей ко всем существующим инвестиционным учреждениям и организациям, означающий огромные потери для государства.

Некоторые положительные моменты в деятельности финансовых пирамид - ознакомление с фондовым рынком и приобретение определённого опыта обращения с ценными бумагами. Население при этом осознало возможные риски, а государство признало необходимость активного регулирования финансового рынка и правовой защиты инвесторов.


Международное инвестирование


В существующих условиях функционирования рыночной экономики практически любой инвестор на нашей планете, располагающий свободными денежными средствами и желающий выгодно их размещать, может действовать следующим образом:

. формировать портфель инвестиций только внутри страны в национальной валюте;

. использовать при формировании портфеля инвестиций инструменты в иностранной валюте, но обращающиеся на национальном рынке;

. включить в портфель инвестиций ценные бумаги иностранных эмитентов в национальной валюте и обращающиеся на внутреннем рынке;

. полностью сформировать портфель международных инвестиций, охватывающий национальный, европейский и мировой рынки.

Эффективность вложения средств внутри страны определяется её социально-политическим устройством и экономическим развитием. Главное преимущество такого инвестирования - хорошая осведомлённость о возможностях их использования и существующих рисках.

При осуществлении международных инвестиций возникают:

·психологические барьеры - различия в экономике, политике, культуре, языках, методах предпринимательства, торговли, отчётности и т.д.;

·информационные трудности - проблемы в получении необходимых достоверных данных о производственно-хозяйственной и финансовой деятельности зарубежных фирм и компаний;

·юридические сложности - разная трактовка законов, свои подходы к вывозу капитала из страны и системе налогообложения;

·более значительные издержки - повышенные ставки комиссионным посредникам, выше плата за оформление внешнеэкономических сделок, относительно высокая оплата труда управляющих портфелями международных инвестиций;

·дополнительные риски - внутри страны для резидентов и нерезидентов, в другой стране для нерезидентов при вывозе капитала, в межгосударственных отношениях при падении курса иностранных валют. [18]


Преимущества международных инвестиций


Преимущества международных инвестиций заключается в их более высоком качестве, которое обеспечивает большую доходность и меньший риск по сравнению с чисто национальными вложениями финансовых средств.

·Отсюда, объём международных инвестиций не снижается, а из года в год возрастает всё более высокими темпами. Акции крупнейших мировых корпораций котируются на биржах различных стран мира. Правительства и местные органы власти, а также всемирно известные фирмы и компании занимаются эмиссией ценных бумаг в других странах, на европейском и мировом рынках. [44]

Иностранные инвестиции в России

Иностранные инвестиции в России - вложения в объект предпринимательской деятельности на её территории в виде:

.реализации согласованного реального проекта;

2.денег;

.ценных бумаг;

.имущества;

.исключительных прав на интеллектуальную собственность;

.информационных технологий;

.услуг.

Зарубежными инвесторами являются функционирующие в соответствии с законодательством и представляющие интересы своей страны:

·правительство иностранного государства;

·уполномоченные правительством иностранного государства местные органы самоуправления;

·иностранное юридическое лицо;

·иностранная организация без образования юридического лица;

·дееспособный иностранный гражданин;

·правоспособное и дееспособное лицо без гражданства.

Кроме того, в инвестировании российской экономики могут участвовать различные международные финансовые организации, если это не противоречит интересам национальной безопасности. [45]


Выводы к главе 2


Исходя из приведенной в данной главе информации, можно сделать следующие выводы. Не смотря на большое разнообразие инвестиционных ресурсов, источников формирования инвестиционных средств, достаточно развитого инвестиционного рынка и изученности процессов происходящих на данном рынке, накопленных знаний в области организации инвестиционной деятельности. Россия - остается потенциально благоприятной лишь с точки зрения инвестиций в область разработки природных ресурсов (газ, нефть, лес и т.д.), и слабо привлекательной в плане финансирования в развитие нового производства, особенно сложного, с точки зрения науки и техники, т.е. по сути, в высокотехнологичные наукоемкие предприятия. Не смотря на то, что наша страна является самой большой в мире территорией и обладает значительной ёмкостью внутреннего рынка.

Кроме того, имеются слабости и недостаточная стабильность развития нашей страны, имеющиеся политические и экономические риски, сдерживающие возможный приток иностранных и других видов инвестиций, которые на настоящем периоде направляются главным образом в виде кредитов которые по своим процентам и срокам выплаты непосильны практически всем создающимся предприятиям.


Глава 3. Формы регулирования инвестиционной деятельности


Основные формы регулирования инвестиционной деятельности


Схема 10. Основные формы государственного регулирования инвестиционной деятельности


Регулирование финансовых инвестиций


Регулирование финансовых инвестиций предполагает установление законодательными органами возможностей выпуска различных видов ценных бумаг, порядка их обращения, требований к эмитентам, форм и способов реализации отдельных финансовых инструментов на первичном и вторичном фондовом рынке, государственного контроля за оборотом ценных бумаг и деятельностью финансовых посредников.

Правительством должны разрабатываться концепция и текущие программы развития фондового рынка в стране.

Регулирование условий вложения средств за пределами государства

Регулирование условий вложения средств за пределами государства возлагается на Центральный Банк России. В соответствии с этим разработаны правила предоставления лицензий на осуществление резидентами инвестиций за рубежом:

·резиденты могут инвестировать средства за пределы России путём участия в совместных предприятиях (СП), приобретения доли в действующих иностранных фирмах (компаниях) или посредством их выкупа полностью, открытия собственных подразделений, филиалов и представительств; а также за счёт приобретения движимого и недвижимого имущества, других имущественных прав и интеллектуальной собственности, ценных бумаг за рубежом.

·инвестиции за границу осуществляются резидентами исключительно за счёт собственных средств, зарезервированных на счетах бухгалтерского баланса. Использование для этого заёмных средств категорически запрещено.

·все виды денежных инвестиций за границу осуществляются в безналичной форме через корреспондентские счета уполномоченных банков;

·поступления в пользу резидентов в иностранной валюте зачисляются на их счета и подлежат обязательной частичной продаже государству в установленном законом порядке.


Налоговое регулирование инвестиционной деятельности


Налоговое регулирование инвестиционной деятельности обеспечивает направление вкладываемых средств в приоритетные сферы хозяйствования путём установления соответствующих налоговых ставок и льгот.

Налоговые ставки обосновываются и дифференцируются по отраслям и регионам, отдельным производствам в зависимости от их значимости для развития экономики в целом.

Налоговые льготы по инвестициям могут получать на срок от 2 до 5 лет перспективные фирмы (компании), предприятия малого и среднего бизнеса, а также учреждения и проекты с участием иностранного капитала.


Регулирование сфер и объектов инвестирования


Регулирование сфер и объектов инвестирования определяет общие требования к их выбору, формирует наиболее приоритетные направления вложения средств. Согласно действующему законодательству никто не имеет права ограничивать инвесторов в их выборе объектов вложения средств за исключением случаев, когда их создание и использование не отвечает санитарно-гигиеническим, радиационным, экологическим и архитектурным требованиям, а также нарушает права и интересы граждан, юридических лиц и государства в целом.


Регулирование участия инвестора в приватизации


Регулирование участия инвестора в приватизации осуществляется в соответствии с принятым в России "Законом о приватизации" и разработанной федеральной (региональной) программой продажи имущества государственных и муниципальных предприятий в частную собственность или передачи индивидуальным владельцам на определённых условиях.

Привлекательным здесь является предоставление права собственности физическим и юридическим лицам, в т. ч. иностранным, на земельный участок, на котором размещён объект инвестирования.


Экспертиза инвестиционных проектов


Экспертиза инвестиционных проектов производится по всем внешним, государственным и региональным программам, реализуемым за счёт бюджетных и внебюджетных средств.

Инвестиции за счёт других источников подлежат государственной экспертизе в вопросах соблюдения экологических и санитарно-гигиенических требований.

Особо тщательной экспертизе должны подвергаться проекты с привлечением иностранных инвесторов, претендующие на дополнительные налоговые, таможенные и другие льготы.

Регулирование инвестиционной деятельности путём проведения эффективной амортизационной политики

Регулирование инвестиционной деятельности путём проведения эффективной амортизационной политики предполагает установление оптимальных норм износа основного капитала, прежде всего, оборудования.

Что касается нематериальных активов, то нормы их списания устанавливаются инвесторами самостоятельно в пределах 10 лет.

Оптимальная, в т. ч. ускоренная, амортизация позволяет формировать средства и обновлять постоянный капитал фирмы (компании).


Льготное кредитование


Льготное кредитование - предоставление ссуд на социально-экономическое развитие регионам, отраслям и отдельным фирмам (компаниям) по сниженным банковским процентам.

Льготы по кредитам, в первую очередь, получают предприятия агропромышленного комплекса, а также иностранные фирмы и компании в течение трёх лет со дня освоения инвестиций.

Защита инвестиций


Защита инвестиций осуществляется государственными органами в равной мере всем инвесторам, в т. ч. иностранным, независимо от формы собственности.

Единый правовой режим инвестиционной деятельности исключает применение дискриминации по отношению к инвесторам. Каждый из них волен распоряжаться вкладываемыми средствами по своему усмотрению, вплоть до их ликвидации.

Законодательством предусмотрены условия и порядок вывоза вложенных ценностей и результатов инвестиций.

Национализация и реквизиция вложенных средств предполагает возмещение инвестору в полном объёме всех убытков, связанных с прекращением инвестиционной деятельности, включая утраченную выгоду и моральные потери.


Предоставление финансовой помощи


Предоставление финансовой помощи регионам, отраслям и отдельным фирмам (компаниям) в условиях рынка носит разовый или периодический характер.

Основными формами финансовой помощи являются дотации, субсидии, субвенции и бюджетные займы под конкретные инвестиционные проекты.

Размеры такой финансовой помощи рассматриваются и утверждаются ежегодно в процессе утверждения бюджетов всех уровней.

Вышеуказанные формы управления инвестициями определяют стратегические направления их рационального и эффективного использования в масштабе страны.

Продолжением и дальнейшей конкретизацией государственного регулирования вложения средств в экономику на уровне фирмы (компании) служит инвестиционный менеджмент. [25]


Законодательное регулирование


Создание благоприятного инвестиционного климата в стране связано с чётким государственным регулированием инвестиционной деятельности. В первую очередь речь идёт о законодательной базе - издании законов и других нормативных актов, регулирующих инвестиционную деятельность.

Законодательная база России включает больше 100 законов, касающихся регулирования инвестиционной деятельности. Среди них особо следует выделить законы:

."О соглашениях по разделу продукции" № 225 - ФЗ от 30 декабря 1995 года;

2."О рынке ценных бумаг" № 39 - ФЗ от 22 апреля 1996 года;

."О науке и государственной научно-технической деятельности" № 127 - ФЗ от 23 августа 1996 года;

."Об ипотеке" № 102 - ФЗ от 16 июля 1998 года;

."О финансовой аренде (лизинге)" № 164 - ФЗ от 29 октября 1998 года;

."Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложениях" № 39 - ФЗ от 22 апреля 1996 года;

."Об иностранных инвестициях Российской Федерации" № 160 - ФЗ от 9 июля 1999 года;

.Положение "По бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций" 30 декабря 1993 г. N 160;

."О создании и деятельности на территории закрытого административно-территориального образования организаций с иностранными инвестициями" от 22 мая 2006 г. N 302;

."Об инвестиционных фондах" от 15.04.2006 N 51-ФЗ;

."О проведении отбора инвестиционных проектов, претендующих на получение государственной поддержки за счет средств инвестиционного фонда Российской Федерации" от 9 июня 2006 г. N 153;

."О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" от 26.04.2007 N 63-ФЗ;

."Об утверждении методики расчета показателей и применения критериев эффективности расчета показателей и применения критериев эффективности инвестиционных проектов, претендующих на получение государственной поддержки за счет средств инвестиционного фонда Российской федерации" от 23 мая 2006 года;

."О банках и банковской деятельности" от 08.07.1999 N 144-ФЗ.


Выводы к главе 3


Российские предприятия по-прежнему имеют много претензий к качеству экономической политики как федеральных, так и региональных властей. В частности, эффективность экономической политики регионов, по мнению предприятий, в подавляющем большинстве случаев находится на очень низком уровне.

Несмотря на многообразие форм регулирования, и законодательной базы касающихся инвестиционной деятельности остается высоким уровень коррупции в данной области. Складывается ощущение, что все виды регулирования инвестиционной деятельности призваны не помогать малому предпринимательству и развивать его, а наоборот пресекать и тормозить его развитие. Я считаю, что это связанно с тем что большинство из существующих законов было разработано в те времена когда Россия только выходила на путь становления рыночной экономики, но с того времени ситуация на внутреннем и внешних рынках страны кардинально изменилась. Поэтому, на мой взгляд, необходимы кардинальные переменны в существующем законодательстве, которое было бы направленно на развитие и поддержку предпринимательства. На мой взгляд, для этого необходимо постоянно изучать проблемы, с которыми сталкиваются фирмы в процессе своего становления развития и функционирования. И на основании этого создавать новые законы и формы регулирования инвестиционной деятельности.

Глава 4. Виды инвестирования малого бизнеса на уровнях инвестиционных территорий


Федеральный уровень инвестирования


Современное состояние инвестиционной активности в России

Развитие российской экономики во многом зависит от инвестиционной активности, этот вопрос находится постоянно в зоне особого внимания государственной власти, правительства Российской Федерации.

Уже не первый год экономика России развивается стабильно, весьма приличными темпами. Практическим подтверждением позитивных перемен стало и присвоение России инвестиционного рейтинга, подобные тенденции будут укрепляться, и не только за счет стратегических, но и за счет портфельных инвесторов. Росту инвестиционной активности в России способствовало несколько обстоятельств, прежде всего - улучшение и совершенствование законодательства.

Государственная инвестиционная политика - составная часть социально-экономической политики, которая выражает отношение государства к инвестиционной деятельности, она определяет цели, определяет направления, определяет формы государственного управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации. [43]

Законодательство Российской Федерации по государственной поддержке малого бизнеса

Как следует из преамбулы Федерального закона № 88-ФЗ от 14 июня 1995 г. "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации", его целью является реализация установленного Конституцией Российской Федерации права граждан на свободное использование своих способностей и имущества для осуществления предпринимательской и иной, не запрещенной законодательством, экономической деятельности. Кроме того, закон определяет общие положения в области государственной поддержки и развития малого предпринимательства в Российской Федерации, устанавливает формы и методы государственного стимулирования и регулирования деятельности субъектов малого предпринимательства. Учитывая сложность (по сравнению с крупным бизнесом) деятельности субъектов малого предпринимательства, использование закона должно облегчить их работу.

Основные направления поддержки малого предпринимательства, определенные в Законе, можно разделить на три основные группы.

. Меры поддержки "прямого" действия, т.е. меры, прямо определенные самим законом, для использования которых нужно просто ссылаться на Закон. Они заключаются в том, что субъекты малого предпринимательства при государственной регистрации своей деятельности получают полное право не выполнять устанавливаемые субъектами Российской Федерации и органами местного самоуправления дополнительные требования и условия при регистрации.

. Меры поддержки, осуществляемые федеральными органами исполнительной власти и органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации.

К данной категории мер поддержки можно отнести следующие:

.1 Обеспечение участия субъектов малого предпринимательства в реализации государственных программ и проектов, а также в поставках продукции и выполнении работ (услуг) для федеральных нужд.

Правительство Российской Федерации, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации предусматривают резервирование для субъектов малого предпринимательства определенной доли заказов на производство и поставку отдельных видов продукции и товаров (услуг) для государственных нужд.

Государственные заказчики при формировании и размещении заказов и заключении государственных контрактов на закупку и поставки продукции и товаров (услуг) для государственных нужд по видам продукции, отнесенным Правительством Российской Федерации, органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации к приоритетным, обязаны размещать у субъектов малого предпринимательства не менее 15% от общего объема поставок для государственных нужд данного вида продукции на основе конкурсов на указанные поставки, проводимых между субъектами малого предпринимательства.

По данному вопросу принято постановление Правительства Российской Федерации от 23 апреля 1996 г. № 523 "Об участии субъектов малого предпринимательства в производстве и поставке продукции и товаров (услуг) для федеральных государственных нужд", которым утверждено дополнение к Порядку подготовки и заключения государственных контрактов на закупку и поставку продукции для федеральных государственных нужд, утвержденному постановлением Правительства Российской Федерации от 26 июня 1995 г. № 594 "О реализации Федерального закона "О поставках продукции для федеральных государственных нужд".

.2 Учреждение государственных и муниципальных, в том числе специализированных, фондов поддержки малого предпринимательства;

.3 Оказание поддержки в участии субъектов малого предпринимательства в экспортно-импортных операциях, а также осуществление поддержки по участию этих субъектов в реализации программ и проектов в области внешнеэкономической деятельности, содействию их участию в международных выставках и ярмарках;

.4 Разработка и осуществление комплекса мероприятий по содействию в обеспечении субъектов малого предпринимательства современным оборудованием и технологиями, в создании сети технопарков, лизинговых фирм, бизнес-инкубаторов, производственно-технологических центров и других объектов инфраструктуры, создаваемых в целях поддержки субъектов малого предпринимательства;

.5 Осуществление мер по размещению заказов на производство и поставки специализированного оборудования и иных видов продукции для субъектов малого предпринимательства, содействие в создании и организации деятельности субъектов малого предпринимательства, специализированных оптовых рынков, ярмарок продукции субъектов малого предпринимательства, в том числе путем предоставления зданий, сооружений, оборудования, производственных и служебных помещений, иного имущества, находящихся в государственной или муниципальной собственности.

.6 Осуществление мер по созданию соответствующей информационной инфраструктуры в целях получения субъектами малого предпринимательства экономической, правовой, статистической, производственно-технологической и иной информации, необходимой для их эффективного развития, и в целях обмена между ними указанной информацией органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации;

.7 Обеспечение развития системы подготовки, переподготовки и повышения квалификации кадров для малого предпринимательства;

.8 Оказание поддержки в организации и обеспечении деятельности союзов (ассоциаций) субъектов малого предпринимательства;

.9 Создание советов по развитию малого предпринимательства в регионе.

. Меры поддержки, которые отнесены Законом к предмету иных Федеральных законов, законов субъектов Российской Федерации и иных нормативных правовых актов Российской Федерации.

.1 Законами Российской Федерации и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации утверждаются льготы для субъектов малого предпринимательства по федеральным налогам и иным платежам в федеральный бюджет и специализированные внебюджетные фонды Российской Федерации. В качестве таких льгот можно рассматривать специальные режимы налогообложения для субъектов малого предпринимательства. В частности, субъектами малого предпринимательства могут применяться:

а) система налогообложения на основе единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности. Использование такой системы предполагает некоторые ограничения. Так, существует определенный перечень видов деятельности (ст.346.26 части второй Налогового кодекса Российской Федерации), подпадающий под ее действие. Кроме того, возможность применения системы налогообложения на основе единого налога на вмененный доход на территории отдельного субъекта РФ определяется на основании специального нормативно-правового акта (закона) регионального уровня, принятие которого субъектом Российской Федерации не является обязательным. Во всех регионах исследования приняты и действуют законы, вводящие систему налогообложения субъектов малого предпринимательства на основе единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности.

б) упрощенная система налогообложения: применение предусматривает замену уплаты налога на прибыль организаций, налога на добавленную стоимость (за исключением НДС при импорте), налога на имущество организаций и единого социального налога уплатой единого налога, исчисляемого по результатам хозяйственной деятельности организаций за налоговый период. В качестве объекта налогообложения субъект малого предпринимательства самостоятельно может выбрать доходы или доходы, уменьшенные на величину расходов

.2 Правительство Российской Федерации утверждает порядок представления малыми предприятиями государственной статистической и бухгалтерской отчетности, предусматривающий упрощенные процедуры и формы отчетности, содержащие в основном информацию, необходимую для решения вопросов налогообложения. [25]

Федеральные целевые программы РФ


В целях обеспечения рационального и эффективного использования государственных инвестиций формирование и реализация федеральных целевых программ на 2004 год и последующие годы будет базироваться на следующих основных принципах:

·оптимизация государственных обязательств: отказ от финансирования инвестиционных проектов, не соответствующих приоритетам государственного инвестирования;

·обеспечение баланса инвестиционных обязательств государства с его инвестиционно-финансовыми возможностями;

·планирование инвестиционных обязательств федерального бюджета в соответствии с разграничением полномочий между уровнями власти в Российской Федерации, включение в федеральные целевые программы объектов, строительство и модернизация которых имеет федеральное значение и входит в функции федерального правительства;

·обеспечение максимальной социально-экономической эффективности инвестиционных расходов федерального бюджета, реализация, в первую очередь, инвестиционных проектов федеральных целевых программ;

·открытость, прозрачность и адресность принимаемых решений о реализации инвестиционных проектов;

·государственная поддержка проектов на условиях их софинансирования другими инвесторами в установленных объемах;

·введение ответственности государственных заказчиков и соответствующих должностных лиц за достижение поставленных в программах целей.

·законодательное закрепление основных процедур формирования и реализации федеральной адресной инвестиционной программы.

Указанные основные приоритетные направления государственного инвестирования увязаны с приоритетами, реализуемыми в рамках федеральных целевых программ, одобренными Правительством Российской Федерации). К ним относятся: развитие инфраструктуры, новое поколение (образование, культура и охрана здоровья), реформа правосудия, безопасность жизнедеятельности и сохранение окружающей среды, новая экономика, региональный паритет. [46]

Венчурные фонды

Фонд Бортника

Фонд - государственная некоммерческая организация, образованная Постановлением Правительства Российской Федерации от 3 февраля 1994 года № 65, один из трех государственных научных фондов.

Основные задачи Фонда:

oпроведение государственной политики развития и поддержки малых предприятий в научно-технической сфере;

oоказание прямой финансовой, информационной и иной помощи малым инновационным предприятиям, реализующим проекты по разработке и освоению новых видов наукоемкой продукции и технологий на основе принадлежащей этим предприятиям интеллектуальной собственности;

oсоздание и развитие инфраструктуры поддержки малого инновационного предпринимательства.

У Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере есть представительства в 29 регионах России. Они информируют общественность о деятельности Фонда, содействуют предприятиям в подготовке заявок, предоставляют Фонду информацию о предприятии-заявителе, осуществляют контроль за ходом выполнения проектов.

Программы фонда


Программа умник

Цель программы

Выявление молодежи, стремящейся самореализоваться через инновационную деятельность, и стимулирование массового участия молодежи в научно-технической и инновационной деятельности путем организационной и финансовой поддержки инновационных проектов такой молодежи.

Фонд финансирует выполнение проектов НИОКР участников программы. Роснаука и Рособразование планируют обеспечить информационную поддержку Программы, психологическое тестирование, обучение, ее участников организационным и правовым основам инновационной деятельности.

Объемы финансирования:

200 тыс. руб. в год (общий объем финансирования участника Программы за два года - 400 тыс. руб.).

Программа "СТАРТ"

Цель программы

Содействие ученым, инженерно-техническим работникам, студентам, стремящимся разработать и освоить производство нового товара (изделия, технологии) или услуги с использованием результатов своих научных исследований на основе финансирования инновационных проектов, находящихся на начальной стадии развития.

Фонд по Программе отбирает для финансирования до 400 новых проектов. Проекты для финансирования из представленных заявок отбираются на конкурсной основе.

Программа "Ставка"

В целях оказания поддержки развитию малых инновационных предприятий через обеспечение более мягких условий кредита и лизинговых схем по компенсации части процентной ставки по кредиту или лизингового платежа предприятиям, реализующим проекты инновационного характера. Источник финансирования - средства федерального бюджета на науку.

Программа "ПУСК"

Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере участвует в реализации программы "Партнерство университетов с компаниями - ПУСК по финансированию инновационных проектов, выполняемых малыми инновационными компаниями на основании разработок и при кадровой поддержке университетов РФ. Источник финансирования - средства федерального бюджета на науку.

Целью работы является содействие развитию малых инновационных компаний и повышение уровня их технологий и конкурентоспособности за счет внедрения научно-технических разработок вузов России и специальной подготовки инженерных кадров под конкретную технологию или разработку.

Программа "ТЕМП"

Программа нацелена на те малые предприятия, которые видят в приобретении лицензий на новые технологии и технические решения у российских университетов, академических и отраслевых институтов основные инструменты ускорения темпов своего развития.

Содействие Фонда состоит в безвозвратном и безвозмездном финансировании НИОКР проводимых малым предприятием, которые необходимо выполнить лицензиату (в основном) и лицензиару для освоения лицензии.

Программа "Ползуновские гранты"

Цели программы:

·привлечение студентов, аспирантов и молодых ученых к процессу создания, разработки и реализации наукоемкого продукта или технологии непосредственно в субъекте малого предпринимательства на стадии обучения и подготовки в ВУЗе;

·создание стимулов к внедрению и коммерциализации научных разработок, предоставление дополнительных возможностей студентам, аспирантам и молодым ученым ВУЗов для проведения НИОКР, направленных на создание продуктов и технологий для наукоемкого бизнеса;

·ориентация молодых специалистов на дальнейшую деятельность в научно-технической сфере, обеспечение преемственности научных кадров;

·адаптация молодых специалистов в новых рыночных условиях на стадии обучения и подготовки в ВУЗе;

·использование полученных в ВУЗе знаний для процесса создания и коммерциализации конкретных наукоемких технологий и продуктов, с последующим применением данного опыта при подготовке и защите дипломов и диссертаций;

·обобщение опыта практической работы студентов, аспирантов и молодых ученых в сфере наукоемкого предпринимательства для подготовки предложений по корректировке учебных программ.

Планируемый среднегодовой объем гранта - не менее 50 тыс. руб. [56]

"Фонд-РАМН"

Совместная программа Фонда содействия с Российской академией медицинских наук (Фонд-РАМН)

Основными направлениями конкурса 2008 года определены:

создание лекарственных средств для иммунотерапии хронических заболеваний, вызванных инфекциями, предрасполагающими к развитию онкопатологий, заболеваний урогенитальной сферы и вирусных заболеваний сердца;

создание новых средств иммуномониторинга социально-значимых онкологических заболеваний, основанного на использовании отечественных рекомбинантных белков и моноклональных антител;

разработка современных методов производства антираковых терапевтических белков человека на основе трансгенных технологий;

создание современных систем обеспечения лечебного процесса с использованием радиопрепаратов.

Конкурс предусматривает возможность финансирования в трех формах (более подробную информацию о формах финансирования см. на сайте Фонда www.fasie.ru). [56]

Фонд "Тройка Диалог"

Бизнес-подразделение участвует в проектах совместно с ведущими предприятиями ряда стратегических отраслей российской экономики. На сегодняшний деньфондом привлечено свыше $800 млн. для инвестирования в успешные компании России, Украины, Казахстана и других стран СНГ.

Тройка диалог инвестирует рисковый капитал в высокотехнологичные компании в следующих секторах:

·альтернативная энергетика

·информационные технологии

·новые материалы

·оптоэлектроника

Тройка Диалог стала одним из первых участников федеральной программы по созданию частно-государственного партнерства в сфере венчурных инвестиций. Troika Capital Partners вышла победителем в конкурсе на право управления региональными венчурными фондами в Московской области, Красноярском крае и Республике Татарстан. В настоящее время наша компания является одним из лидеров по объему привлеченных средств - свыше миллиарда рублей. В планах TCP создание венчурного фонда с участием зарубежных инвесторов с целью финансирования перспективных проектов на всей территории России. [55]

Фонд "Русские технологии"

Венчурный фонд "Русские Технологии" инвестирует в молодые инновационные технологические компании с 2003 года, помогая им успешно развивать свою коммерческую деятельность и выходить на российский и мировой рынок.

Фонд создан консорциумом "Альфа Групп" - ведущим российским финансовым инвестором с более чем десятилетним опытом построения успешных компаний.

Ключевыми направлениями инвестирования Фонда являются:

·информационные и коммуникационные технологии;

·цифровые медийные технологии;

·полупроводники и оптоэлектроника;

·экологически-чистые технологии (включая возобновляемые источники энергии);

·системы безопасности и обнаружения.


Краевой уровень инвестирования


Экономика Красноярского края по-своему уникальна. Доходная часть бюджета края на 80% формируется за счет налоговых платежей крупных производственных предприятий региона.

Непосредственным следствием этого является сильная зависимость наполняемости бюджета от колебаний цен на цветные металлы на Лондонской бирже. В качестве решения этой проблемы краевые чиновники предложили развивать малый и средний бизнес, который в будущем и должен давать большую часть доходов бюджета.

На текущий момент власти края предложили три основных варианта поддержки бизнеса.

Первый - это действующая программа по субсидированию процентных ставок по коммерческим кредитам, взятым на осуществление инвестиционных проектов.

Второй - это создание закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ) по привлечению венчурных инвестиций.

Третий - создание бизнес-инкубаторов. Начиная с 2004 года, по программе субсидирования процентных ставок власти Красноярского края поддержали 31 проект представителей малого и среднего бизнеса.

Проекты предприятий малого и среднего бизнеса поддерживают выдачей субсидий на погашение части процентных ставок на привлекаемые банковские кредиты. В администрации созданы две комиссии по поддержке проектов. Одна комиссия ориентирована на средний бизнес, другая - на малый. Предприниматель подробно описывает свой проект, указывает сумму капиталовложений, дает финансовую и техническую характеристику. Далее направляет в комиссию, которая должна принять решение.

Инструмент поддержки малого и среднего бизнеса - закрытый ПИФа по привлечению венчурных инвестиций. Уставный капитал ЗПИФа составит 120 млн. руб., из которых 30 млн. будет выделено из федерального бюджета, еще 30 млн. - из бюджета края, остальная сумма - из средств частных инвесторов. "Этой суммы должно хватить на то, чтобы поддержать 70 проектов малого и среднего бизнеса, причем объем инвестиций в один проект может доходить до $1 млн.".

Основная задача фонда - поиск и инвестиции в высокорисковые проекты с большой доходностью. При этом фонд будет инвестировать только в уже работающие предприятия, имеющие достаточный капитал и финансовую историю.

В отличие от закрытого венчурного ПИФа, третье предложение по стимулированию малого бизнеса направлено на поддержку только создающихся предприятий. Предполагается, что эти предприятия будут "выращиваться" в бизнес-инкубаторах, где для них будет значительно снижена стоимость аренды, а также будут предоставлены бухгалтерские, информационные, юридические и рекламные услуги. Основной упор в поддержке бизнес-проектов будет сделан на развитие перерабатывающей промышленности и сельского хозяйства.

Также в Красноярске существует Общественная организация "Поддержка малого бизнеса она является добровольной общественной организацией, созданной на основе совместной деятельности предпринимателей - физических лиц - граждан российской федерации, для защиты общих интересов и достижения уставных целей объединившихся граждан.

Деятельность общественной организации основывается на принципах добровольности, равноправия, самоуправления и законности.

Цели и задачи организации:

·Главной целью организации является поддержка малого бизнеса на региональном уровне;

·Информационно-консультационная поддержка предпринимательства и малого бизнеса;

·Организация и обучение кадров для малых предприятий;

·Информация об оптовых рынках, производственных и торговых изобретениях;

·Помощь в разработке бизнес-планов;

·Пропаганда цивилизованных форм предпринимательства

·Помощь физическим и юридическим лицам в организации малого бизнеса

·Информация о предложении, спросе, ценах на основные виды товаров

·Анализ, прогнозирование событий на рынке [47]

Основные направления государственной поддержки малого предпринимательства в Красноярском крае

Основные направления государственной поддержки малого предпринимательства в Красноярском крае:

1) формирование инфраструктуры поддержки и развития малого предпринимательства;

) содействие развитию союзов (ассоциаций) и некоммерческих организаций субъектов малого предпринимательства;

По государственной программе поддержки малого предпринимательства выдаются:

Субсидии на возмещение части процентных ставок по кредитам;

·Субсидии на возмещение части процентных ставок за пользование кредитами;

·Субсидии на возмещение части лизинговых платежей. [30]


Виды предоставляемых инвестиций в зато железногорск


В ЗАТО Железногорск формируются элементы современной инфраструктуры, представляющей субъектам малого предпринимательства образовательные, информационные, консультационные и финансовые услуги. В структуре Администрации ЗАТО Железногорск проблемами развития малого предпринимательства занимается Управление внешнеэкономических связей, торговли и развития территории.

С целью продвижения продукции субъектов малого предпринимательства на региональный, межрегиональный и внешний рынок предусматривается содействие выставочно-ярмарочной деятельности. Для этой цели предусматривается:

возмещения субъектам малого предпринимательства ЗАТО Железногорск части затрат по аренде выставочных площадей и транспортных расходов при участии их в региональных, российских и международных выставках с продукцией и услугами, произведенными на территории ЗАТО Железногорск;

-поддержка и развитие Железногорского бизнес-портала.

В настоящее время отсутствует объективная статистическая информация о деятельности субъектов малого предпринимательства. Официальные статистические показатели не всегда соответствуют действительности. Отсутствие достоверной информации о различных показателях предпринимательской деятельности не способствует принятию правильных управленческих решений.

В связи, с чем предусматривается проведение исследовательских, аналитических и статистических работ для определения дальнейших приоритетов и направлений развития малого предпринимательства, а также определения результативности принятых мер. В частности предлагается мероприятие по созданию и ведению реестра субъектов малого предпринимательства, ЗАТО Железногорск.


Развитие кредитно-финансовых механизмов и имущественных отношений с субъектами малого предпринимательства


В данном разделе, предусматривается отработка и внедрение прогрессивных финансово-кредитных технологий поддержки малого предпринимательства, консолидацию средств для финансирования приоритетных направлений развития малого предпринимательства, ЗАТО Железногорск.

Осуществление планируемых мероприятий окажет существенное содействие в получении финансовой поддержки субъектами малого предпринимательства. Также позволит решить ряд проблем, связанных как с первоначальным периодом становления малых предприятий, так и с потребностью уже созданных предприятий в расширении своей предпринимательской деятельности.

При ограниченности объективных возможностей облегчить финансовое положение субъектов малого бизнеса, усилия необходимо сосредоточить на следующих направлениях деятельности:

формирование банка инвестиционных проектов для оказания поддержки в форме привлечения к финансированию внебюджетных источников, в том числе средств технической помощи по международным программам;

-оказание содействия субъектам малого предпринимательства ЗАТО Железногорск в получении субсидий в рамках мероприятий краевых программ поддержки малого предпринимательства;

создание механизма предоставления недостающего обеспечения субъектам малого предпринимательства, реализующим инвестиционные проекты при заключении кредитных договоров с неполным имущественным обеспечением;

оказание поддержки субъектам малого предпринимательства в форме предоставления субсидий на возмещение части процентной ставки по коммерческим кредитам, сумма компенсации процентной ставки по кредитам для одного субъекта малого предпринимательства не должна превышать 100.0 тыс. руб.

Для расширения имущественной поддержки малых предприятий необходимо: качественное улучшение информационно-методической базы и инвентаризации площадей муниципальных предприятий; разработка и распространение на этой основе благоприятных экономических и правовых механизмов использования объектов муниципальной собственности субъектами малого предпринимательства. С этой целью необходимо разработать специальные мероприятия, направленные на повышения эффективности использования муниципального имущества для развития субъектов малого предпринимательства.

Для решения задачи упрощения доступа субъектов малого предпринимательства к нежилым помещениям предлагается:

обеспечить формирование и доступ к сведениям об использовании муниципального недвижимого имущества, включая сведения о производственных мощностях, объектах незавершенного строительства;

-при реализации программы приватизации муниципального имущества разработать механизм, который позволит субъектам малого предпринимательства приобрести высвобождаемое имущество.

Кроме того, в целях расширения доступа субъектов малого предпринимательства к размещению заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для муниципальных нужд необходимо определить особенности участия в указанных поставках субъектов малого предпринимательства на территории, ЗАТО Железногорск.


Развитие инфраструктуры поддержки малого предпринимательства


Одним из определяющих факторов развития малого предпринимательства и осуществления, результативных мер его поддержки на всех уровнях является эффективная инфраструктура. Мероприятия данного раздела направлены в первую очередь на создание наиболее благоприятной среды, формирующей условия ведения предпринимательской деятельности путем предоставления различного рода услуг, потребителями которых являются субъекты малого предпринимательства.

Сегодня уже сложилась определенная инфраструктура поддержки и развития малого предпринимательства, ЗАТО Железногорск. Это: фонд "Международный центр развития - Железногорск", Муниципальный фонд поддержки предпринимательства, городской Центр занятости, "Союз предпринимателей г. Железногорска", общественные организации предпринимателей.

Основными направлениями данного раздела являются: развитие объектов инфраструктуры поддержки малого предпринимательства; проведение организационных мероприятий, конкурсов, осуществление информационного обеспечения предпринимательской деятельности.

Все структуры, составляющие общегородскую систему, должны функционировать как компоненты единой сети, взаимодействуя и взаимно дополняя друг друга, придерживаясь единой политики в области развития малого предпринимательства.


Обучение и переподготовка кадров для малого предпринимательства


Одной из приоритетных задач является повышение занятости населения через развитие малого предпринимательства.

Мероприятия по обучению и переподготовке кадров для малого предпринимательства предусматривают организацию системы качественного обучения предпринимателей путем обеспечения их учебно-методической литературой, организацией обучающих курсов, семинаров-консультаций с привлечением специалистов, финансирования обучения предпринимателей, а также повышения квалификации служащих, занимающихся вопросами малого бизнеса.

Основным направлением работы по данному разделу является проведение профориентационного курса граждан, желающих организовать собственное дело. [46]

Фонд "Международный центр развития - Железногорск"

Был открыт в 1999 году в рамках российско-американской программы "инициатива атомных городов". Фонд выделяет средства технической помощи для реализации инвестиционных проектов на территории Железногорска.

Фонд помогает компаниям осуществлять перспективные проекты, открывать новые производства, создавать рабочие места. А также предлагает широкий комплекс услуг в сфере инвестиционного проектирования, экономического и финансового анализа, бизнес - планирования, сопровождения проектов.

С более подробной информацией можно ознакомиться на сайте www.idc. atomlink.ru [49]

Бизнес - Инкубатор

"Международный Центр Развития - Железногорск" при финансовой поддержке российско-американской программы "Инициатива Атомных Городов" открыл один из первых в Красноярском крае Бизнес-Инкубатор.

Цель Бизнес-Инкубатора - решение проблем, возникающих на этапе становления предприятия: поиск и оснащение помещений, приобретение вычислительной и оргтехники, поиск квалифицированных информационных и консультационных услуг.

Железногорский Бизнес-Инкубатор осуществляет комплексную поддержку размещаемых на его территории предприятий:

·Предоставляет производственные и офисные помещения на льготных условиях;

·Обеспечивает офисными услугами: предоставляет доступ к средствам связи и обмена информацией (телефон, факс, Интернет), офисной технике;

·Осуществляет информационное и консультационное сопровождение в сфере организации и ведения бизнеса;

·Оказывает высококвалифицированную помощь в организации проведения деловых встреч, презентаций, выставок, переговоров;

·Организует специальные программы обучения. [49]

Фонд "Капитал"

Фонд "Капитал" был учреждён в июне 2003 года администрацией Железногорска в рамках российско-американской программы "Инициативы атомных городов". Фонд получает паритетное финансирование как со стороны Железногорска, так и со стороны Департамента энергетики США. Основная задача фонда - кредитование малого бизнеса на территории ЗАТО. [54]

Выводы к главе 4


Вместе с тем, несмотря на отмеченные действия, деятельность организаций малого предпринимательства пока не оказывает заметного влияния на объемы валового продукта, прибыли, величины средней заработной платы, а также других экономических показателей.

Значительной остается и теневая деятельность субъектов малого предпринимательства. Несмотря на ежегодно увеличивающееся число зарегистрированных субъектов малого предпринимательства, на протяжении последних лет, постоянно хозяйственную деятельность осуществляла меньшая часть предприятий из общего числа зарегистрированных.

При общем увеличении уровня налоговых поступлений общая налоговая и бюджетная эффективность продолжает оставаться низкой.

Слабой является технологическая и техническая оснащенность малого бизнеса.

На основании чего можно говорить о том, что предпринимаемые меры неэффективны или малоэффективны. В развитых западных странах существует ряд программ для поддержки высокотехнологичных бизнесов в России данный опыт не применяется. Также хочется сказать о том, что дубится финансовой поддержки от российских инвестиционных компаний различного уровня очень сложно гораздо проще работать с иностранными инвесторами.

В целом потенциал малого предпринимательства в настоящее время в силу различных причин используется недостаточно. Это обосновывает необходимость комплексного подхода к стимулированию развития малого бизнеса, а также повышению экономической и социальной роли малого предпринимательства в развитии страны.

Глава 5. Инвестиции малых бизнесов на примере ООО "СИЭТ"


Особенности МБ в ЗАТО Железногорск


Отраслевая структура малого бизнеса ЗАТО Железногорск практически совпадает с общероссийской - в составе малого бизнеса преобладают предприятия торговли и общественного питания (около 70%), строительства (порядка 10%), промышленности (около 8%), транспорта и связи (3%). Таким образом, непроизводственная сфера, прежде всего торговля, остается по-прежнему более привлекательной для предпринимательства, чем производственная, что объясняется, прежде всего, относительно быстрой окупаемостью вложенных средств, стабильным потребительским спросом.

Главной особенностью закрытого административно-территориального образования является зависимость жизнеспособности населения от функционирования градообразующих предприятий. В последние пятнадцать лет наблюдается тенденция к сокращению численности персонала основных предприятий города в связи с уменьшением объемов государственных оборонных заказов и сокращением оборонного комплекса России в целом.

Интенсивность развития малого и среднего бизнеса является одной из характеристик конкурентоспособности ЗАТО Железногорск, так как, помимо выполнения функции социального амортизатора, малый бизнес, занимая ниши, выпадающие из сферы интересов крупных предприятий, способен вносить свой вклад в экономику ЗАТО.

Специфика деятельности малого бизнеса в условиях "закрытого" города проявляется в более низких темпах развития данного сектора экономики (по сравнению с общероссийским и краевым уровнем), как по экономическим параметрам, так и по показателям занятости.

По данным специалистов по ЗАТО Железногорск Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Красноярскому краю (далее - Красноярскстат) на территории ЗАТО действуют 467 малых предприятий, на которых работают около 3500 человек; примерно столько же человек работают у индивидуальных предпринимателей без образования юридического лица. Таким образом, в сфере малого бизнеса и предпринимательства трудятся порядка 7 тыс. человек или 14% всего занятого в экономике ЗАТО Железногорск населения. [47]


Основные моменты характерные для малого предпринимательства ЗАТО Железногорск


(по результатам неоднократных опросов и анкетирования субъектов малого предпринимательства ЗАТО Железногорск).

§Взаимодействие предприятий малого бизнеса с государственными службами и органами местного самоуправления

Для большинства опрошенных предприятий существуют проблемы с ресурсообеспечением:

) очень сложно получить доступ к такому ресурсу как земля;

2) требует определенных усилий поиск помещений для аренды и заемных средств;

3) меньше проблем с обеспечением предприятия теплом, водой и электроэнергией.

§Факторы, влияющие на привлечение заемных средств

Среди факторов, оказывающих влияние на возможность получения заемных средств и скорость их получения, большинством предпринимателей как наиболее значимые были названы:

) наличие ликвидного обеспечения;

2) высокая стоимость кредитных ресурсов;

3) краткосрочный характер кредитов.

Высокое влияние на формирование такой ситуации оказывает недостаточное развитие программ/организаций льготного кредитования малого и среднего бизнеса и сложность оформления.

§Услуги для малого бизнеса

На среднем уровне представлены услуги по учреждению и регистрации предприятия, все остальные виды услуг необходимого качества отсутствуют на местном рынке. Это услуги:

) связанные с ведением бухгалтерии;

2) связанные с льготным кредитованием малого и среднего бизнеса;

3) связанные с льготными арендными ставками;

) консалтинговые услуги в сфере бизнес-планирования - консультирование содействие по составлению бизнес-плана;

5) услуги в области информационной поддержки;

6) юридические консультации и правовая защита бизнеса;

7) наличие налоговых льгот для бизнеса.

§Факторы, влияющие на расширение бизнеса

Большее значение для предпринимателей при принятии решения о расширении и дальнейшем развитии бизнеса имеют:

кредиты;

содействие властей;

инвестиции и кредиты;

помещение (производственные площадки), в том числе через развитие бизнес-инкубаторов. [29]

Проблемы, препятствующие развитию малого предпринимательства в ЗАТО Железногорск:

Затянутый процесс согласования в соответствующих структурных подразделениях администрации строительства помещений, необходимых для расширения производства

Длительность и не оперативность процедур прохождения административного регулирования

Отсутствие дифференциации налога на землю для городских и промышленных площадок

Отсутствие единого кадастрового учета земельных участков и точной информации об инженерных коммуникациях

Отсутствие системы по содействию Администрации ЗАТО местным производителям

Дефицит профессиональных и квалифицированных кадров

Недостаток собственных финансовых средств

Высокий процент коммерческого кредита

Сложность получения банковских кредитов для субъектов малого предпринимательства

Сложная процедура получения бюджетного финансирования

Тяжелый налоговый и тарифный режим

Информационный вакуум (в том числе о местных производителях, условиях кредитования в кредитных учреждениях города, промышленных площадках, их инфраструктуре и сетям и пр.)

Недостаточная поддержка местных производителей

Нехватка энергетических ресурсов на площадках города для развития расположенных на них производств

Сложность пропускного режима в ЗАТО

Недостаточная информированность предпринимателей о возможности участия в тематических конкурсах на поставку продукции, работ и услуг для муниципальных нужд

Ужесточение законодательства по продаже алкогольных продуктов

Недостаточно четкие "правила игры", ясная политика и нормативная база в вопросах, касающихся предпринимательской деятельности в ЗАТО

Отсутствие четких правил и прозрачных условий приватизации муниципального имущества

Отсутствие уверенности предпринимателей в последовательности действий городской власти

Преодоление негативных явлений, препятствующих эффективному развитию малого предпринимательства, становится одной из основных целей муниципальной политики, что обуславливает необходимость определения приоритетов, форм и методов поддержки субъектов малого предпринимательства в ЗАТО Железногорск.


Выводы о состоянии и характере малого бизнеса и предпринимательства в ЗАТО Железногорск


1) малый бизнес в ЗАТО Железногорск характеризуется более низкими темпами развития, по сравнению со средними значениями по краю и России, что объясняется, в первую очередь, "закрытостью" города и уровнем платежеспособности населения;

) малый бизнес является достаточно стабильным по количеству предприятий, числу занятых и структуре выпуска товаров и услуг сектором экономики ЗАТО. В то же время структура малого бизнеса, данные об эффективности его деятельности свидетельствуют о том, что данный сектор не является "локомотивом" экономики города. Функции малого бизнеса в ЗАТО Железногорск (как и в России в целом) заключаются в развитии конкурентной среды, работе с ориентацией на прямого потребителя, создании рабочих мест;

) бизнес частных предпринимателей также развивается недостаточно интенсивно. Характерно отсутствие четких перспектив развития, профессиональных знаний в сфере юриспруденции и налогообложения, необходимость правовой и консультационной поддержки, о чем наглядно свидетельствуют итоги анкетирования представителей малого бизнеса и частных предпринимателей.

Краткий обзор деятельности ООО "Сиэт"


ООО "СИЭТ" было организовано в г. Железногорске в 2004 г с целью внедрения в промышленность Красноярского края передовых наукоёмких радиационных технологий. Следует отметить, что основные радиационные технологии относятся к классу нанотехнологий, развитию которых с 2007 года в России уделяется повышенное внимание.

Посещение в 2005 г сотрудниками ООО "СИЭТ" таких зарубежных предприятий, как "Бета-Гамма-Сервис" (Германия), "Гамма-Сервис" (Германия), "Изотрон" (Англия), показало высокую экономическую эффективность производств, оказывающих услуги по радиационной обработке.

Используемое электронное и гамма-излучение не дает наведённой активности (радиоактивности), поэтому обрабатываемая продукция является экологически чистой и безопасной в потреблении.

Учитывая уникальные возможности радиационных технологий и универсальный характер транспортной схемы возводимого радиационно-технологического комплекса (РТК), планируется в кооперации с научно-исследовательскими и проектными организациями вести широкий круг исследований по разработке и внедрению в производство новых технологий.

ООО "СИЭТ" ориентирован на развитие как минимум двух производств, каждое из которых является высокорентабельным и одно способно обеспечить жизнеспособность предприятия. Создаваемые производства ориентированы на новые технологии, используемое оборудование обладает рядом уникальных технологических возможностей. Транспортная схема РТК имеет универсальный характер и позволяет реализовать весь спектр известных радиационных технологий. Поэтому при снижении спроса на освоенные технологии и появлении повышенного спроса на другие, последние могут быть освоены в промышленных объёмах в течение короткого времени. ООО "СИЭТ" обладает штатом высококвалифицированных научных и инженерных кадров, имеющих практический опыт исследовательских работ в области радиационных технологий (в основном на ФГУП "горно-химический комбинат и ИСС).

Основу коллектива компании составляют специалисты ФГУП "Горно-химический комбинат", высвободившиеся в результате конверсионного реформирования этого предприятия ядерного комплекса России.

Численность работников предприятия составит после пуска 40 человек, что позволяет отнести его согласно приведенной выше классификации к субъекту малого бизнеса.

Основой предприятия является строящийся радиационно-технологический комплекс с электронным ускорителем ИЛУ-10.

Особенностью комплекса является универсальная транспортная схема, не имеющая аналогов в мире и позволяющая обеспечить на коммерческой основе обработку широкой номенклатуры материалов и изделий. В частности, в кооперации с предприятиями края предполагается осуществлять:

-муфты термоусаживаемые гидроизолирующие для заделки стыков предизолированных трубопроводов ЖКХ и нефтегазового комплекса;

-стерилизацию медицинской продукции;

-выпуск лекарственных препаратов, требующих при производстве радиационной обработки (например, для лечения туберкулёза или онкологических заболеваний);

-выпуск полимерно-гелевой системы типа РИТИН, позволяющей значительно повысить выход нефти из скважин;

-обработку резинотехнических изделий с целью повышения их эксплуатационных характеристик;

-обработку полиэтиленовых труб для применения их в ЖКХ для горячего водоснабжения и отопления;

-обработку полупроводниковых приборов с целью повышения их надежности;

-обработку металлорежущего инструмента с целью повышения его износостойкости и производительности;

-обработку продуктов питания для улучшения пищевых качеств и увеличения продолжительности срока их хранения;

-предпосевную обработку семян с целью повышения урожайности и сокращения сроков созревания;

-обработку полудрагоценных и драгоценных камней для повышения их потребительских качеств.

ООО "СИЭТ" (в том числе, в плане подготовки экономик регионов к вступлению России в ВТО) на территории, зато Железногорск впервые для Сибири и Дальнего Востока завершает строительство радиационно-технологического комплекса (РТК) на основе промышленного импульсного ускорителя электронов типа ИЛУ-10 отечественного (ИЯФ СО РАН, Новосибирск) производства.

РТК, основным "инструментом", которого являются элементарные частицы (электроны) и гамма-кванты, послужит также мощным стимулятором дальнейшего развития в крае (и России в целом) нанотехнологий, микроэлектроники, ряда других современных направлений науки и промышленности. Это позволит в преддверии вступления России в ВТО создавать в крае конкурентоспособные в международном масштабе материалы и изделия. [52]


Проблемы развития ООО "Сиэт"


При создании РТК силами "малого предприятия" (ООО "СИЭТ", ЗАТО Железногорск) был выявлен ряд трудностей различного рода. Эти трудности полностью согласуются с известной программой "4-И", озвученной Дмитрием Медведевым в феврале 2008 года на общероссийском экономическом Форуме в Красноярске.

Институты -

-ФИПС: очень долго идет и весьма недёшево стоит регистрация интеллектуальной собственности (ИС) в Российских патентных органах (ФИПС). Хорошо бы упростить и ускорить прохождение документации по регистрации ИС.

-Налоговые органы. Налогообложение: не предусмотрено льготное налогообложение для наукоемкого высокотехнологичного бизнеса по сравнению, например, с торговыми организациями. И в том, и в другом случаях налоги собирают с первого месяца после регистрации.

Инфраструктура -

ПРОБЛЕМЫ, связанные с инфраструктурой:

-получить землю в аренду и (или) под кап. строительство очень хлопотно, долго и "дорого",

-получить доступ (подключиться) к источникам тепловой и электрической энергии тоже очень непросто,

-получить доступ к системам холодного и (тем более!!) горячего водоснабжения почти невозможно.

Инновации -

-Пробиться за поддержкой в Российский Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере (Генеральный директор: Бортник Иван Михайлович) - пока большая проблема. Были подготовилены хорошие бизнес-планы (не хуже чем для получения иностранных грантов от ИАГ и ПАГ). Но попытки получить отечественную государственную поддержку для создания или развития новых (инноваций) высоких технологий пока не увенчались успехом, так как нет достаточной законодательной базы.

Инвестиции -

-Взять кредит под создание особенно высокотехнологического бизнеса - большая проблема, поскольку для создания сложного производства требуются "длинные" и не очень "дорогие" кредиты. Во многих странах высокие технологии стимулируются и сопровождаются особой поддержкой со стороны государства.

-Наше обращение в красноярское представительство "государственного" венчурного фонда также не возымело успеха.

У местных (муниципальных и краевых) органов не достаточно законодательной базы для оказания более мощной инвестиционной поддержки высокотехнологичных предприятий.

Как видно из приведенной выше информации проблемы, с которыми сталкивается ООО "СИЭТ" на пути своего становления также как и другие организации в разных регионах России в основном носят инвестиционный характер. [36]


Анализ инвестиционной деятельности ООО "Сиэт"


На настоящий момент персоналом ООО "СИЭТ" проделана большая работа по привлечению различных форм инвестиций. В результате которой были получены следующие инвестиции:

1. Государственные инвестиции

·Персоналом ООО "СИЭТ" получено бесплатное общее и образование

·По программе развития, ЗАТО получено 30 млн. руб. (из них под технологии СИЭТ-15 млн. руб.)

Со стороны администрации, ЗАТО оказана поддержка в инфраструктурном отношении

·Оказана поддержка в заключении Договора на аренде земельного участка

·Помощь в получении документов на разрешение капитального строительств РТК

·Оказана помощь в подключении к электросети

Со стороны краевых властей

·Компенсация ¾ ставок рефинансирования по инвестиционным кредитам

·Компенсация аренды выставочных площадей

Со стороны ФГУП "Горно-химический комбинат"

·Подготовка кадров (опыт работы, дополнительное образование, высокая культура работы на ГХК)

·ГХК по остаточной стоимости продал документацию на ряд радиационных технологий

·ГХК и ООО "СИЭТ" заключили договор купли-продажи ускорителя ИЛУ-10 на льготных условиях (практически - лизинговые условия и беспроцентные)

2. Частные инвестиции

·За 51 % акций в состав ООО "СИЭТ" вошла строительная компания ООО "Девора", которая взяла на себя ответственность по дофинансированию и достройке РТК.

3. Международные инвестиции

от фона Российско-Американской Программы "Инициатива ядерных городов" (ПАГ - NCI) получено

·490 тыс. долл. США на бетонно-строительные работы части РТК;

от фонда Российско-Британской Программы "Партнерство атомных городов" (ПАГ - CNCP)

·в 2005 году получено 12700 ф. ст. на обучение поп проблеме диверсификации промышленного комплекса и ознакомление с существующими видами деятельности РТК в западной Европе.

·В 2007 получен грант на развитие производства термоусаживаемых муфт в размере 199 тыс. 920 ф. ст.

Неудачные попытки:

·Фонд Бортника программа "СТАРТ-2007";

·обращение в красноярское представительство "государственного" венчурного фонда также не возымело успеха (Под управлением компании Тройка-Диалог).

А также специалистами ООО "СИЭТ" проделаны все необходимые прединвестиционные мероприятия такие как:

Разработка инвестиционного проекта.

Создан действительно уникальный проект практически не имеющий аналогов в мире, в котором описаны научно-исследовательские разработки и конструкторско-технологические работы, подготовлена необходимая документация, проведены переговоры с потенциальными инвесторами.

Проведен проектный анализ.

Который включает в себя. Технический анализ, в котором отображены исследование местоположения и масштаба объекта, типы используемых технологических процессов, материалов, оборудования и оснастки; графика работ, наличие капитала и рабочей силы, необходимой инфраструктуры, методов реализации.

Экономический анализ - определены ценности инвестиционного проекта с точки зрения получаемого эффекта и произведённых затрат, т.е. его эффективности применительно к национальным, региональным и местным интересам.

Финансовый анализ - обоснованы достаточность инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционного проекта, подготовка ориентировочного баланса доходов и расходов, получаемых в итоге прибылей и убытков.

Экологический анализ - рассмотрены существующие природные условий и возможное влияние инвестиционного проекта на окружающую среду, прогнозирование возможных экологических последствий.

Помимо того ООО "СИЭТ" постоянно принимает участие в научных конференциях, выставках различного уровня. Специалисты ООО "СИЭТ" неоднократно приглашались в государственную думу и другие органы государственной власти, что говорит об очень активной инвестиционной деятельности предприятия.

В настоящий момент компания ООО "СИЭТ" сотрудничает с рядом фирм и налаживает новые контакты для привлечения большего количества компаний-сотрудников.

Я считаю, что данные показатели работы говорят о том, что специалистами ООО "СИЭТ" выбрана правильная стратегия осуществления инвестиционной политики предприятия.


Педагогический фрагмент ВКР


В ходе работы над ВКР нами было создано учебно-методическое пособие "Виды и сущность инвестиций" (приложение №4) это пособие может быть использовано в ряде дисциплин преподаваемых на факультете "Информатика и технология в филиале ГОУ ВПО КГПУ им.В.П. Астафьева в городе Железногорске, таких как:

·Основы маркетинга и менеджмента;

·Современные аспекты предпринимательства;

·Экономика региона;

·Современные способы вхождения в рынок образовательных услуг;

·Основы предпринимательства.

В данном пособии представлена следующая информация:

·сущность и основные формы инвестиций;

·инвестиционный рынок;

·организация инвестиционной деятельности;

·разработка инвестиционного проекта;

·оценка стоимости денег во времени;

·учет инфляции;

·инвестиционные риски;

·инвестиционные посредники;

·эффективность текущих инвестиций;

·эффективность инвестиционных проектов;

·государственное регулирование инвестиционной деятельности;

·инвестиционный менеджмент;

·международное инвестирование.

Настоящее учебное пособие призвано оказать помощь студентам при изучении основ и оценке эффективности инвестирования средств в различные сферы хозяйственной деятельности. Кроме того, оно может быть полезно практическим работникам в организации и повышении эффективности осуществляемой инвестиционной деятельности на предприятиях.

Заключение


Основные результаты Работы

1. В результате работы отобрана, структурирована и проанализирована информация о сущности и проблемах малого бизнеса, о видах инвестиций, способах их получения, инвестиционном рынке и основных процессах происходящих на нем, формах регулирования инвестиционной деятельности, правилах составления заявок на финансирование и бизнес-планов, приведены их примеры.

. Представлена краткая характеристика деятельности ООО "СИЭТ". Выявлены и проанализированы проблемы, с которыми сталкивается данное предприятие на этапе своего становления.

. Изучен процесс организации инвестиционной деятельности.

. Изучено и проанализировано состояние инвестиционной активности в России и выдвинуты рекомендации по ее улучшению для увеличения числа вкладываемых инвестиций.

. Изучена и проанализирована инвестиционная деятельность ООО "СИЭТ" и выдвинут ряд рекомендаций по усовершенствованию процесса привлечения инвестиционных средств и увеличения эффективности их использования для данного предприятия.

. Разработано учебно-методическое пособие, "Основы инвестиционной деятельности и принципы оценки ее эффективности", которое может быть использовано преподавателями и студентами в ходе изучения финансово-экономических дисциплин, а также работниками предприятий занимающихся инвестиционной деятельностью.

Выводы

Исходя из проделанной работы и проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

. Развитие Российской экономики во многом зависит от инвестиционной активности, этот вопрос находится постоянно в зоне особого внимания государственной власти, правительства Российской Федерации.

. Интенсивность развития малого и среднего бизнеса, является одной из характеристик конкурентоспособности странны, так как, помимо выполнения функции социального амортизатора, малый бизнес, занимает ниши, выпадающие из сферы интересов крупных предприятий, способен вносить свой вклад в экономику России. Но не смотря на это в России показатель количества малых предприятий остается на очень низком уровне по сравнению с такими странами как США, Япония, Германия.

. Малый бизнес в России на всех этапах функционирования сталкивается с рядом проблем инвестиционного характера. Данные проблемы не всегда удается решить силами предприятия, поэтому инвестиционная поддержка частного, особенного малого предпринимательства должна стать задачей региональных фондов, учредителями которых наряду с местными органами власти могут выступать все заинтересованные предприятия и организации, расположенные в регионе и в стране в целом.

. В настоящее время ведется достаточно много работ связанных и инвестиционной поддержкой малых бизнесов, таких как разработка федеральных, региональных и городских прогарам поддержки малого предпринимательства. Изменение законодательства. Создаются государственные фонды, направленные на финансирование малого бизнеса. Привлекаются частные и иностранные инвесторы. Но как показала практика, большинство из перечисленных мероприятий работает неэффективно или малоэффективно. По-прежнему основным источником инвестиций в стране остаются иностранные инвестиции.

. Пробиться за поддержкой в федеральные фонды очень сложно и практически не представляется возможным. Несмотря на многообразие форм регулирования, и законодательной базы касающихся инвестиционной деятельности остается высоким уровень коррупции в данной области. Складывается ощущение, что все виды регулирования в данной области призваны не помогать малому предпринимательству и развивать его, а наоборот пресекать и тормозить его развитие.

. Не смотря на большое разнообразие инвестиционных ресурсов, источников формирования инвестиционных средств, достаточно развитого инвестиционного рынка и изученности процессов происходящих на данном рынке, накопленных знаний в области организации инвестиционной деятельности. Россия - остается потенциально благоприятной лишь с точки зрения инвестиций в область разработки природных ресурсов (газ, нефть, лес и т.д.), и слабо привлекательной в плане финансирования в развитие нового производства, особенно сложного, с точки зрения науки и техники, т.е. по сути, в высокотехнологичные наукоемкие предприятия. Не смотря на то, что наша страна является самой большой в мире территорией и обладает значительной ёмкостью внутреннего рынка.

. Кроме того, имеются слабости и недостаточная стабильность развития нашей страны, имеющиеся политические и экономические риски, сдерживающие возможный приток иностранных и других видов инвестиций, которые на настоящем периоде направляются главным образом в виде кредитов которые по своим процентам и срокам выплаты непосильны создающимся предприятиям.

. Инвестиционная активность в стране остается на низком уровне. Что практически не представляет возможности привлечь частных инвесторов.

. Слабой является технологическая и техническая оснащенность малого бизнеса.

. В целом потенциал малого предпринимательства в настоящее время в силу различных причин используется недостаточно.

Это обосновывает необходимость комплексного подхода к стимулированию развития малого бизнеса, а также повышению экономической и социальной роли малого предпринимательства путем их инвестирования.

Рекомендации.

1. Для повышения инвестиционной привлекательности РФ и как следствие увеличения числа инвестиционных средств в развитие существующих и создание новых производств, необходимо проводить развитие инфраструктуры, нового поколения (образование, культура и охрана здоровья), реформу правосудия, безопасность жизнедеятельности и сохранение окружающей среды, создавать новую экономику, региональный паритет.

. Для расширения имущественной поддержки малых предприятий необходимо: качественное улучшение информационно-методической базы и инвентаризации площадей муниципальных предприятий; разработка и распространение на этой основе благоприятных экономических и правовых механизмов использования объектов муниципальной собственности субъектами малого предпринимательства. С этой целью необходимо разработать специальные мероприятия, направленные на повышения эффективности использования муниципального имущества для развития субъектов малого предпринимательства.

. Необходимы кардинальные переменны в существующем законодательстве которое было бы направленно на развитие и поддержку предпринимательства. На мой взгляд, для этого необходимо постоянно изучать проблемы, с которыми сталкиваются фирмы в процессе своего становления развития и функционирования. И на основании этого создавать новые законы и формы регулирования инвестиционной деятельности.

. Одним из определяющих факторов развития малого предпринимательства и осуществления, результативных мер его поддержки на всех уровнях является эффективная инфраструктура.

. Необходимо развивать инвестиционную активность страны. Кроме того необходима выработка собственной и более эффективной инвестиционной политики. Речь идёт как о политике правительства в области создания благоприятного инвестиционного климата в стране, так и об инвестиционной деятельности на уровне отдельных отраслей, регионов и субъектов хозяйствования.

Рекомендации ООО "СИЭТ"

В результате анализа инвестиционной деятельности не выявлено, каких либо существенных недостатков в работе по данному направлению. Хочется отметить, что персоналом компании проявлен высокий профессионализм и уровень знаний по работе в области инвестиций. И на основании данной ВКР дать следующие рекомендации по дальнейшей работе в данном направлении.

. На мой взгляд, для долее объективного рассмотрения инвестиционного проекта. Необходимо проводить более многосторонний и детальный проектный анализ, который помимо всего прочего включал бы в себя организационный и социальный вид анализа.

. Проводить мощный PR компании, т.е. распространять о своем бизнесе большее количество информации. На мой взгляд, это может стимулировать привлечение частных инвесторов.

. Рекомендую при дальнейшей работе руководствоваться рядом существующих правил позволяющих учитывать действующие факторы и создавать реальную обоснованность проекта.

К ним относятся:

обязательное моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств;

учёт результатов анализа рынка, финансового состояния подрядчика (субподрядчика), степени доверия к руководителям проекта;

приведение предстоящих расходов и доходов к условиям их соразмерности по экономической ценности в начальном периоде;

оценка инфляции, возможных задержек платежей и других факторов изменения стоимости вкладываемых средств;

выявление неопределённости и рисков, связанных с осуществлением проекта.

. Учесть рекомендуемую схему составления бизнес - плана (приложение 1).

5. Учесть, что когда предприятие начнет функционировать в полном объеме его инвестиционная привлекательность возрастет. А также появится возможность получить банковский кредит.

. Не забывать о том, что инвестиционная привлекательность фирмы характеризуется не только ее уникальностью, но и стадией развития предприятия, средним возрастом работников и их образованием, составом управленческого персонала.

. Считаю целесообразным продолжить работу с иностранными инвесторами, ведь как видно из приведенного выше анализа большинство финансовых инвестиций получено именно по международным соглашениям. А также по прогнозам экспертов из-за повышения инвестиционной привлекательности нашей страны объем иностранных инвестиций будет возрастать.

. Не смотря на неудачные попытки 2006-го года, продолжить работу с российскими инвестиционными фондами т.к. планируется увеличение финансовых средств для инвестирования М. Б.

. Наращивать взаимодействие с властями различного уровня т.к. новое правительство считает одной из основных задач развитие М. Б.

. Продолжать принимать участие в выставках различного уровня т.к. это стимулирует развитие новых контактов.

. Налаживать новые и развивать существующие контакты.

. Ознакомится с разработанным нами учебно-методическим пособием.

Новизна работы

1. В результате работы над ВКР впервые в КГПУ было создано учебно-методическое пособие, которое может быть использовано в преподавании ряда дисциплин. Также оно может быть полезно практическим работникам организации в области инвестирования, для повышения эффективности осуществляемой инвестиционной деятельности на предприятиях.

. Впервые в КГПУ отобрана, структурирована и проанализирована информация по инвестиционной деятельности в ЗАТО Железногорск, Красноярском крае и России в целом.

. Впервые проведен анализ инвестиционной деятельности ООО "СИЭТ" и выдвинут ряд рекомендаций для повышения ее эффективности.

Согласно приведенным выше выводам можно говорить о том, что выдвинутая гипотеза, сформулированная следующим образом - "Из общего потока информации явствует, что инвестиционные процессы нуждаются в существенном изменении, инвестиционная активность в стране остается на низком уровне, инвестиционная политика развивается в недостаточных темпах и требуются соответствующие организационные, научно-исследовательские и иные мероприятия и действия, способные решить эти проблемы" подтвердилась.

Список литературы


1.Большой экономический словарь. - М., Правовая культура, 1998 г.

2.Большая энциклопедия Кирилла и Мефодия. - Электронная версия 2007г.

.Лапуста М.Г. Малое предпринимательство: Учебник Ю.Л. Старостин. - М.: ИНФРА - М, 2004. - 453 с.

.Лапуста М.Г. Предпринимательство: Учебное пособие. - М.: ИНФРА - М, 2004. - 241 с.

.Лапуста М.Г. Индивидуальный предприниматель: Учебное пособие. - М.: ИНФРА - М, 2005. - 264 с.

.Крутик А.Б., Горенбургов. Малое предпринимательство и бизнес-коммуикации. Учеб. пособие - М.: Просвещение 1998 г.

.Инвестиции. Учебник. Подшиваленко Г.И. - М.: Дело. 2004, - 176с.

.Инвестиции. Учебное пособие. Бочаров В. П - Питер. 2002, - 288с.

.Инвестиции. Курс лекций. Орлова Е.И. - М: Омега-Л. 2003, - 192с.

.Инвестиции. Учебник. Вахрин П.: - Дашков и К. 2003, - 384с.

.Инвестиции. Учебное пособие. Деева А. К.: - М: Экзамен. 2004, - 320с.

.Инвестиционные проекты. Учебник. Колтынок Б.Н. - М: Дело. 2002, - 622с.

.Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. - М: Экономика. 2000, - 547с.

.Основы управления инвестициями. Учебник. Маренков Р. Р.: - М: Едиториал". 2003, - 480с.

.Управление инвестициями. Учебник. Фабоцци Ф.И. - М: Инфра-М. 2004, - 932с.

.Управление инвестициями. Учебное пособие. Анискин Ю.Н. - М: Омега-Л. 2002, - 167с.

.Управление инвестициями предприятия. Бланк И.Т. - М: Ника-Центр. 2003, - 275с.

.Черкасов В.Е. Международные инвестиции. - М: Дело, 1999. - 135с.

.Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие. Несветаев Ю.П. - М: МГИУ. 2003, - 162 с.

.Басовский Л.Е. Экономический анализ \\Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.А.М. Лунева, А.Л. Басовский. - Учебное пособие \\Под ред.Л.Е. Бесовского. - М.: ИНФРА - М, 2005. - 222 с.

.Бочаров В.В. Инвестиции. Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии. - П: Питер, 2003;

.Жданов В.П. Организация и финансирование инвестиций. - М.: Наука, 2000;

.Котова Н.Н. Инвестиционная деятельность фирмы. - М: 1996г.

.Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов - М.: ИКЦ Дис, 1997г.

.Учебное пособие \\ Консультант плюс: Высшая школа. Электронное издание осень 2007г.

.Закон \\ О развитии малого и среднего бизнеса РФ от 02.10.2006.

.Закон Красноярского края \\ О государственной поддержке малого предпринимательства в Красноярском крае.

.Совет администрации Красноярского края постановление от 23 марта 2005 г. N 91-п \\ О государственной поддержке инвестиционной деятельности.

.Муниципальная целевая программа \\ Развитие малого предпринимательства ЗАТО Железногорск \\ на 2007-2009 гг.

.Закон Красноярского края \\ О государственной поддержке малого предпринимательства в Красноярском крае.

.Совет администрации Красноярского края постановление от 23 марта 2005 г. N 91-п \\ О государственной поддержке инвестиционной деятельности.

.Муниципальная целевая программа \\ Развитие малого предпринимательства ЗАТО Железногорск \\ на 2007-2009 гг.

.Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000г.

.Бюджетный кодекс Российской Федерации от 17 июня 1998г.

.Стратегия развития науки и инноваций в Российской Федерации на период до 2015г.

.Заявка ООО "СИЭТ" на участие в конкурсе CNCP.

.Заявка ООО "СИЭТ" на участие в конкурсе NCI.

.Бизнес-план ООО "СИЭТ".

39.www.rost.ru <#"center">Приложения


Приложение 1


Состав бизнес-плана инвестиционного проекта

1. общие условия осуществления проекта и его исходные данные:

·авторы проекта;

·исходные данные;

·необходимые инвестиции.

2. рынок и производственная мощность предприятия:

·спрос и рынок;

·прогноз продаж и сбыта;

·производственная программа;

·производственная мощность.

3. материальные факторы производства:

·сырьё и основные материалы;

·вспомогательные материалы и фурнитура;

·полуфабрикаты и комплектующие;

·топливо и энергия;

·система снабжения.

4. местоположение:

·место нахождения или размещения;

·стоимость земельного участка.

5. проектно-конструкторские изыскания:

·границы или рамки проекта;

·технология и оборудование;

·расположение строительных объектов;

·стройматериалы;

·обоснование строительных затрат.

6. трудовые ресурсы:

·потребность в работниках по категориям;

·расходы на содержание персонала.

7. сроки осуществления проекта:

·примерный график реализации проекта;

·смета затрат.

8. оценка проекта:

·общие инвестиционные издержки:

·финансирование проекта;

·эксплуатационные расходы;

·финансовый баланс;

·социально-экономические результаты.

9. форма страхования:

·государственная;

·частная;

·совместная.

Более конкретно в пределах отрасли или региона структура бизнес-плана инвестиционного проекта фирмы (компании) может быть детализирована примерно так:

.титульный лист:

·название и адрес фирмы (компании);

·имена и адрес учредителей;

·краткое содержание проекта;

·ссылка на конфиденциальность.

2.вводная часть:

·главная цель;

·актуальность;

·основные положения.

3.ситуация на рынке:

·анализ рынка отрасли (региона);

·потенциальные конкуренты;

·возможные потребители.

4.сущность проекта:

·продукт (услуга);

·размещение и оборудование офиса;

·персонал;

·управление проектом;

·сведения о партнёрах.

5.план маркетинга:

·прогноз новой продукции;

·доля на рынке:

·каналы сбыта;

·реклама;

·цены;

·отношения с общественностью.

6. производственный план:

·программа выпуска;

·субподрядчики:

·производственные помещения;

·технологическое оборудование;

·оснастка и инструменты;

·поставщики сырья.

7. организационный план:

·форма собственности;

·сведения об учредителях (пайщиках);

·ответственность учредителей (пайщиков);

·состав руководителей;

·организационная структура;

·распределение обязанностей;

·делегирование полномочий.

8. оценка рисков:

·SWOT-анализ;

·вероятность потерь;

·альтернативные стратегии.

9. финансовый план:

·источники доходов;

·доходы;

·денежные поступления;

·расходы;

·платежи;

·использование средств;

·баланс доходов и расходов;

·точка самоокупаемости;

·накопления;

·резервный и страховой фонды.

10. приложения:

·письма;

·сообщения;

·копии лицензий;

·копии контрактов;

·прочие документы по проекту.

Приложение 2


Структура составления заявки на получение финансирования

КРАТКОЕ РЕЗЮМЕ

Организационная информация

Цели проекта

Создаваемые рабочие места

Общая стоимость и финансирование

Затраты и финансирование по каждому участнику

Участники

Прочие источники государственного финансирования

Финансирование со стороны DTI

Участие в неденежной (натуральной) форме

Одобрение Заявки и защита информации

. Техническое описание проекта

. Цели и задачи проекта

. Ожидаемый эффект

. Программа работ, планируемые мероприятия проекта, сроки и стоимость

.1Описание планируемых мероприятий

.2 Анализ расходов по мероприятиям

.3 Сроки реализации мероприятий

.4 Результаты проекта

.5 Руководство и сотрудники проекта

.6 Информация о Заявителе

Ключевой персонал

.7 Информация о других участниках

. Реализация проекта

.1 Риски

.1.1 Технические риски

.1.2 Коммерческие риски

.1.3 Финансовые риски

.2 Права собственности

.3 Использование

.4 Публикация результатов

. Развитие работы

. Содержание Профиля проекта


Приложение 3


Структура бизнес-плана ООО "СИЭТ"

1. Резюме проекта

.1 Название проекта

.2 Автор проекта

.3 Период расчета интегральных показателей

.4 Дата создания и регистрация

.5 Адрес

.6 Ключевой персонал

.7 Цель бизнес-плана

.8 Планируемые к производству продукция и услуги

.9 Оценка рынка

.9.1 Рынок термоусаживаемых муфт из PE-Xc

.10 План инвестиций и финансовые показатели

.11 Эффективность инвестиций (в целом по проекту с 01.11.2007)

.12 Количество и типы создаваемых рабочих мест

.13 Сведения об ООО "Сибирские электронные технологии"

. Маркетинг термоусаживаемых муфт из радиационно-сшитого полиэтилена

.1 Рынок термоусаживаемых муфт из PE-Xc для гидроизоляции стыков трубопроводов

.1.1 Описание продукции

.1.2 Рынки сбыта

.1.3 Основные сегменты рынка гидроизоляции стыков в трубопроводных системах

.1.4 Основные потребители термоусаживаемых муфт

.1.5 Конкуренция на рынке

.1.6 Ценовой анализ термоусаживаемых муфт

.1.7 Оценка рынка

.2 План выхода на рынок термоусаживаемых материалов

. Производство

.1 История проекта

.2 Радиационно-технологический комплекс

.2.1 Принципы промышленной радиационной обработки заготовок МТГ

.2.2 Транспортная схема

.2.3 Производственное помещение РТК

.2.4 Источник ионизирующего излучения

.2.5 Производственная площадка радиационно-технологического комплекса

.3 Производство термоусаживаемых муфт

.4 Требования к производству МТГ. Обеспечение экологической и технической безопасности

. Риски проекта

.1 Технические риски

.2 Коммерческие риски

.3 Финансовые риски

. Инвестиционный план

.1 Основные направления инвестиций включают в себя следующее:

.1.1 Инвестиционные платежи и источники финансирования

. Операционный план

.1 План сбыта

.2 Прямые и общие издержки

.3 План по персоналу

.4 Источники финансирования

.5 Расчет налогов и обязательных платежей

.6 Результаты финансового моделирования

.6.1 Прибыль-убытки

.6.2 Кэш-фло

.6.3 Оценка эффективности инвестиций

. Финансовые результаты проекта

.1 Прибыли-убытки (руб.)

.2 Кэш-фло (руб.)

.3 Баланс (руб.)

.4 Финансовые показатели

. Источники информации

. Приложения